عدم تقارن آثار تكانه‌هاي نفتي بر رشد اقتصادي كشورهاي صادركننده نفت: كاربردي از رهيافت غيرخطي هم‌انباشتگي پانلي پنهان

An Analysis of Asymmetry Effects of Oil Shocks on Economic Growth of the Oil-Exporting Countries: A Non-Liner Hidden Panel Cointegration

آثار نامتقارن تكانه‌هاي نفتي به‌معناي تفاوت ميزان آثار تكانه‌هاي مثبت و منفي آن است. مطالعات تجربي نشان مي‌دهد كه اين آثار نامتقارن بر رشد اقتصادي كشورهاي صادركننده نفت نيز، همانند كشورهاي واردكننده آن قابل طرح و بررسي است. در اين راستا، مقاله حاضر سعي دارد به‌كمك رهيافت هم‌انباشتگي پانلي پنهان، آثار نامتقارن تكانه‌هاي نفتي را بر رشد اقتصادي كشورهاي صادركننده نفت (شامل ايران) طي دوره‌ي زماني 2011-1980 بررسي كند.‌ اين رهيافت علاوه بر تحليل غيرخطي رابطه بلندمدت بين متغيرها، از قابليت بسيار مهم ديگري مبني بر مدل‌سازي عدم تقارن موجود بين متغيرهاي مختلف برخوردار است. به اين منظور، ابتدا با استفاده از آزمون‌هاي‌ هم‌انباشتگي پانلي نشان داده شده است كه بين اجزاي مثبت و منفي تجمعي قيمت نفت خام و توليد ناخالص داخلي اين كشورها، رابطه بلندمدت وجود دارد (تاييد هم‌انباشتگي پنهان). سپس با استفاده از آزمون حداقل مربعات معمولي پويا (DOLS)، رابطه‌هاي بلندمدت نامتقارن اندازه‌گيري شده‌اند. يافته‌هاي اين تحقيق نشان مي‌دهد كه طي دوره مورد بررسي، آثار تكانه‌هاي منفي نفت در كاهش رشد اقتصادي كشورهاي صادركننده نفت، بيشتر از آثار تكانه‌هاي مثبت آن در افزايش رشد اقتصادي اين كشورهاست.

Asymmetric effects of oil shocks mean the difference between the positive and negative effects of oil shocks. Empirical studies show that these asymmetric effects can affect economic growth in oil-exporting countries as well as importing countries. In this regard, this paper tries to investigate the asymmetric effects of oil shocks on economic growth in oil-exporting countries (including Iran) during the period 1980-2011 by using hidden panel Cointegration. This approach, in addition to analyzing the long-term non-liner relationship between the variables, has another important capability for modeling asymmetry between different variables. Firstly, it has been shown that there is a long relationship between cumulative positive and negative components in crude oil prices and GDP in these countries by using Kao panel co-integration (hidden co-integration verification). Then, their long- run asymmetric relationships are measured by using dynamic ordinary least squares (DOLS). The results of this study show the negative effects of oil shocks are more than the positive effects on the economic growth of oil-exporting countries.