بررسي نوسانات قيمت ذرت و چرخه ي قيمتي آن با به كارگيري الگوي GARCH و هارمونيك

Analysing Corn Price Fluctuations and Cycles Using GARCH Model and Harmonic Pattern

ذرت، پس از گندم و برنج، سومين محصول مهم و راه بردي كشاورزي در جهان است. اين محصول، افزون بر خوراك طيور، دانه يي سودمند براي توليد روغن خوراكي، نشاسته، گلوكز، ماده ي اوليه در توليدات صنعتي و اتانول و برخي فرآورده هاي ديگر است. افزايش اندك و نوسان كم قيمت كالاها و خدمات، رشد اقتصادي با ثبات و پايدار، ارتقاي سطح رفاه اجتماعي و تسريع فرآيند توسعه اقتصادي را در پي خواهد داشت. در اين مطالعه، چرخه هاي قيمتي با به كارگيري روش هارمونيك و نوسانات موجود در سري زماني قيمت ذرت با الگوي GARCH بررسي شده است. اطلاعات روزانه ي قيمت ذرت از تاريخ 1386/7/22 الي 1390/7/19 از بورس كالاي كشاورزي ايران به كار گرفته شده است. نتايج مدل GARCH نشان داد كه جز عوامل اخلال كه سهم كمي در ايجاد واريانس شرطي در قيمت ذرت دارند، نوسانات قيمت باعث تشديد نوسانات قيمت ذرت در اينده مي‌شود. با توجه به اين كه قيمت تضميني با وجود هزينه هايي كه براي دولت داشته است، نتوانسته از نوسانات قيمت جلوگيري كند، سياست گذاران در اين زمينه بايد شرايطي را ايجاد كنند تا خريداران و فروشندگان محصول ذرت تشويق به خريد و فروش در بورس و استفاده از قراردادهاي آينده و اختيار معامله شوند.

Corn as the third strategic agricultural product، after wheat and rice، is one of the most important crops. In addition، to poultry feed، it is used to produce edible oil، starch، glucose، and raw material in industrial production of ethanol and some other products. Slight increase and low volatility in prices of goods and services will result in stability and sustainable economic growth، promote social and economic development. In this study، the cycles and fluctuations in corn price are analyzed applying Harmonic pattern and GARCH model respectively to daily prices of corn from Iran Agricultural Mercantile Exchange، since 14.10.2007 till 11.10.2011. Harmonic analysis results indicate long-term cycles in a period of 21 months in analyzing period. GARCH model results showed that corn price fluctuations cause more fluctuations in corn future prices، in addition the error terms that has less contribution in conditional variance. However، the guaranteed price spend a lot for government، it was not able to control price fluctuation. Therefore، policymakers should provide a proper condition to encourage sellers and buyers to deal in Agricultural Mercantile Exchange and use future and option contract.