رابطه بين ويژگي‌هاي شركت و اولويت مديران براي گزينش آستانه سود

Relationships between Firm Specific Factors and Management’s Preferences for an Earnings Threshold

مديريت سود و دستيابي به آستانه سودها، از ديرباز مورد توجه گروه‌هاي مختلف بوده است. مطالعات قبلي در رابطه با اهميت سه آستانه سودي كه مديران براي دستيابي به آن تلاش مي‌كنند، نتايج نامشخصي فراهم كردند. اين سه آستانه شامل اجتناب از زيان، اجتناب از كاهش سود و اجتناب از سود غيرمنتظره منفي است. هدف اين مطالعه، بررسي اين موضوع است كه آيا ويژگي‌هاي خاص شركت، اولويت‌هاي مديريت را در رابطه با آستانه سودها تحت تاثير قرار مي‌دهد؟ براي اين منظور، سه مدل لجيت برآورد شد تا رابطه بين ويژگي‌هاي شركت و ادراك مديران از اهميت هر آستانه بررسي شود. دوره مورد بررسي در اين پژوهش سال‌هاي بين 1385 تا 1389 و نمونه مورد بررسي شامل 104 شركت پذيرفته در بورس اوراق بهادار تهران است. نتايج حاصل از اين پژوهش نشان مي‌دهد كه ويژگي‌هاي خاص شركت‌ها بر گزينش اين سه آستانه توسط مديريت اثرگذار است. شركت‌هاي با اندازه بزرگ براي اجتناب از گزارش زيان، شركت‌هاي با رشد بالا براي اجتناب از كاهش سود و شركت‌هاي با حجم معامله بالا براي اجتناب از سود غيرمنتظره منفي و اجتناب از كاهش سود بسيار مستعد هستند.

Earning management and reaching the earnings threshold have long been in the center of different interested parties’ attention. Previous research has provided mixed evidence on the relative importance of three earnings thresholds which managers seek to achieve. These thresholds include avoiding losses, avoiding earnings declines and avoiding negative earnings surprises. The purpose of this paper is to investigate whether firm specific factors influence management’s preferences for an earnings threshold. For this purpose three Logit models are estimated to determine the relationships between firm-characteristics and management’s perceptions of the relative importance of each threshold. Data from a sample of 104 affiliated firms in Tehran Stock Exchange with from year1385 to 1389 -520 firm-year observations- have been analyzed. The results show that firm specific factors influence management’s preferences toward a specific earnings threshold. Large firms are more prone to avoid losses; firms with high growth prospects are more prone to avoid earnings declines and firms with high turnover are more concerned with avoiding negative earnings surprises and earnings declines.