بررسي تاثير عامل رفتاري اعتمادبه‎نفس بيش‎ازحد مديريت بر چسبندگي هزينه : نقش تعديلي عوامل اقتصادي و عوامل مبتني بر نظريه نمايندگي در آن

Examining Managerial Overconfidence Behavioral Explanation Effect on Cost Stickiness: Comparison with economic and Agency Theory Based Factors

عامل رفتاري اعتمادبه‎نفس بيش‎ازحد مديريت، موجب عدم تقارن هزينه ها در زمان افزايش و كاهش فروش مي‎شود. پژوهش هاي قبلي بيشتر به تاثير علل اقتصادي و علل نظريه نمايندگي بر چسبندگي هزينه ها متمركز بوده‎اند، در پژوهش حاضر به بررسي تاثير علت رفتاري اعتمادبه‎نفس بيش‎ازحد مديريت بر افزايش چسبندگي هزينه هاي توزيع، فروش و اداري پرداخته شده است. جامعه آماري پژوهش را شركت هاي پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1381 تا 1391 تشكيل مي‎دهد. براي آزمون فرضيه ها از مدل بسط‎يافته اندرسون در پنج حالت استفاده شده است. در مدل اوليه، بدون درنظرگرفتن متغيرهاي اقتصادي، متغيرهاي مبتني بر نظريه نمايندگي، اثرات ثابت زماني و اثرات ثابت صنعت، فقط به بررسي تاثير اعتمادبه‎نفس بيش‎ازحد مديريت بر چسبندگي هزينه هاي توزيع، فروش و اداري پرداخته شد. سپس به‎ترتيب متغيرهاي مذكور در مدل وارد شده و تاثير آنها بر نتايج مدل مشاهده شد. مطابق يافته ها، تاثير متغير اعتمادبه‎نفس مديريت بر چسبندگي هزينه هاي توزيع، فروش و اداري، در مدل اول از 76 درصد به 7/62 درصد در مدل پنجم كاهش يافت. اين موضوع نشان مي دهد عامل رفتاري اعتمادبه‎نفس بيش‎ازحد مديريت، موجب افزايش چسبندگي هزينه ها مي‎شود.

Managerial overconfidence behavioral factor causes cost asymmetric. Prior literature focuses on economic and agency explanations about cross sectional variation in the degree of cost stickiness. In this research, it has been explained managerial overconfidence as a behavioral explanation for cost stickiness in listed companies in Tehran stock exchange over the period of 2002 to 2012, as statistical population. For testing the hypothesis, Anderson basic model in five situations has been used. Anderson basic model used without considering economic and agency factors and year and industry fixed effects. Research results shown managerial overconfidence factor effect on cost stickiness from first model to fifth model decreased from 76 to 62.7 percentages. Thus, managerial overconfidence as a behavioral explanation for SG&A cost stickiness is relevant.