تاثير محيط‌ تورمي بر درجه عبور نرخ ارز بر قيمت صادرات در ايران: رهيافت ماركوف- سوييچينگ

The Impact of Inflationary Environment on Exchange Rate Pass- Through on Export Prices in Iran

هـدف اصلي اين مطالعه بررسي تاثير محيط‌هاي تورمي بر درجه عبور نرخ ارز در ايـران طي سال‌هاي 1389-1355 مي‌باشد. بدين منظور ابتدا با استفاده از مدل ماركوف- سويچينگ، محيط‌هاي تورمي بالا و پايين استخراج شده و سپس با استفاده از آزمون هم‌انباشتگي جوهانسون- جوسليوس، تاثير محيط‌هاي تورمي به همراه تاثيرگذاري متغيرهاي هزينه‌ي نهايي شركاي تجاري، درجه‌ي باز بودن اقتصاد و نرخ ارز رسمي بر شاخص قيمت كالاهاي صادراتي مورد كنكاش علمي قرار گرفته‌ است. يافته‌هاي تجربي تحقيق نشان مي‌دهد كه محيط‌هاي تورمي تاثير نامتقارن بر درجه‌ي عبـور نرخ ارز بـر قيمت صادرات داشته‌است، به طوري كه در محيط‌هاي تورمي بالا، درجه عبور نرخ ارز 77/0 درصد و در محيط‌هاي تورمي پايين، درجه‌ي عبور نرخ ارز 51/0 درصد مي‌باشد. همچنين نتايج نشان مي‌دهد متغير هزينه نهايي شركاي تجاري تاثير مثبت و معني داري و متغير درجه‌ي باز بودن اقتصاد، تاثير منفي و معني داري بر شاخص قيمت كالاهاي صادراتي دارا مي‌باشند. نتيجه گيري كلي اين است كه در محيط‌هاي تورمي بالا، درجه‌ي عبور نرخ ارز در ايران تشديد شده و قدرت رقابتي صادرات كشور را كاهش مي‌دهد. از اين رو افزايش نرخ ارز به ويژه در شرايط تورمي بالا سياست مناسبي براي توسعه صادراتي نمي‌باشد.

The main objective of this study is to investigate the impact of inflationary environment on the degree of exchange rate pass through in Iran over the period 1975-2009. For this purpose, first high and low inflation regimes has been derived using the Markov–Switching model and then, the impact of inflationary environments on exchange rate pass through to export prices have been estimate using Johansen-johansen juselius cointegration technique. The empirical findings show that the environment inflationary impact has symmetric effects on the degree of exchange rate pass- through to export prices a, so that the high inflationary environment, the degree of exchange rate pass through is 0.77% and low inflationary environment, the degree of cross rates of exchange is 0.51 percent. Also, the empirical results show that marginal cost of partners and openness have a positive and negative and significant impact on the export prices in Iran, respectively. The overall conclusion is that in the high inflationary environment, the degree of exchange rates pass-through has been increased and consequently export competitiveness has declined. Therefore, the rise in exchange rates, especially in high inflationary environment there is not suitable policy for export development.