استفاده از تركيب اجزاي صورت جريان وجه نقد

Using the Cash Flow Statement Components for Financial Distress Prediction

در دهه هاي اخير با افزايش وضعيت رقابتي در بازارهاي مالي، برخي از شركت ها دچار بحران مالي و سپس ورشكستگي و نهايتاً به ناچار از گردونه رقابت خارج‏ شدند. بنابراين پيش بيني بحران مالي به موضوعي مورد علاقه و با اهميت براي ذينفعان شركت تبديل شده است تا از اين طريق بتوانند تصميمات لازم را به موقع اخذ نمايند. در اين پژوهش با استفاده از تركيب اجزاي صورت جريان وجه نقد به عنوان يك عامل عيني طبق بيانيه 95 هيات استانداردهاي حسابداري مالي و استاندارد حسابداري شماره 2 ايران به صورت جداگانه به پيش بيني بحران مالي پرداخته مي شود. بدين منظور 52 شركت سالم و 52 شركت داراي بحران مالي با استفاده از سه معيار: كاهش بيش از 40 درصد سود تقسيمي نسبت به سال قبل، سه سال متوالي زيان خالص و ماده 141 قانون تجارت در طي سال هاي 1385 تا 1390 انتخاب گرديد و با استفاده از روش رگرسيون لوجستيك به پيش بيني بحران مالي پرداخته شد. نتايج تحقيق نشان داد كه تركيب اجزاي صورت جريان وجه نقد طبق بيانيه 95 هيات استانداردهاي حسابداري مالي در پيش بيني بحران مالي موثر مي‌باشد و تاثير اين تركيب ها بيش از ساير نسبت هاي مالي موجود در تحقيق مي‌باشد. همچنين نتايج تحقيق نشان داد كه تركيب اجزاي صورت جريان وجه نقد طبق استاندارد حسابداري شماره 2 ايران در پيش بيني بحران مالي موثر نمي‌باشد.

In recent decades, as long as increase in competitive condition in financial markets, some firms get involved financial distress and default, and finally left out from competitive markets. So, prediction of financial distress became an interesting and important subject to stakeholders of fir, so that they can make necessary decisions, in timely manner. In this paper, using combining components of cash flow statement as an objective factor according to FASB-NO95 and NO2-accounting standard of IRAN, we predict financial distress. In order to this, 52 healthy firms and 52 non-healthy firms using 3 criterions in time period of 1385-1390 were chosen: decrease of more than 40% of dividend compared with past year, 3 consecutive years with net loss, and 141’th code of Iranian commercial law; and using logistic regression we predict financial distress. The results of this paper show that combining components of cash flow statements according to FASB-NO95 is effective in prediction of financial distress, and effects of this combinations is more than other ratios in this research. As well as, the results show that combining components of cash flow statements according to NO2-accounting standard of IRAN isn’t effective in prediction of financial distress.