تورم، نااطميناني تورمي و پراكندگي قيمت‌هاي نسبي در ايران

Inflation, Inflation Uncertainty and the Relative Prices Dispersion in Iran

در مقاله حاضر با استفاده از روش حداقل مربعات معمولي به بررسي رابطه تورم و نااطميناني تورمي با پراكندگي قيمت‌هاي نسبي در ايران با استفاده از اطلاعات ماهانه طي دوره 1370-1391 مي‌پردازيم. در اين راستا از تكنيك GARCH به منظور مدل‌سازي و محاسبه متغير نااطميناني تورمي استفاده شده است. نتايج به دست آمده نشان مي‌دهند كه افزايش نااطميناني تورمي باعث افزايش پراكندگي قيمت‌هاي نسبي مي‌شود. همچنين تورم غيرمنتظره فارغ از مثبت و منفي بودن، پراكندگي قيمت‌هاي نسبي را به مقدار قابل توجهي افزايش مي‌دهد ولي تجزيه تورم غيرمنتظره به دو جز مثبت و منفي و در نظرگرفتن آن‌ها در معادله نشان داد كه هر دو جز در سطح بالايي معنادار مي‌باشند و نمي‌توان براي تورم غيرمنتظره مثبت و منفي اثر متقارن در نظر گرفت. بنگاه‌ها در برابر تورم غيرمنتظره مثبت قيمت‌هاي خود را به تناوب در پاسخ به شوك‌هاي تورمي تغيير مي‌دهند و در نتيجه قيمت‌ها جهت رسيدن به تعادل به شدت نوسان مي‌يابند، از اين رو تورم غيرمنتظره مثبت باعث افزايش پراكندگي قيمت‌هاي نسبي مي‌شود. از طرف ديگر، بنگاه‌ها در برابر تورم غيرمنتظره منفي انگيزه‌اي براي تغيير قيمت كالاها ندارند، از اين رو تورم غيرمنتظره منفي پراكندگي قيمت‌هاي نسبي را كاهش مي‌دهد. همچنين طبق نتايج به دست آمده ضرايب متغير تورم از نظر آماري در سطح بالايي معنادار مي‌باشند و اين بدان معناست كه اين متغير، پراكندگي قيمت‌هاي نسبي را به طور قابل توجهي افزايش مي‌دهد.

The present paper examines the relationship between inflation and inflation uncertainty with relative price dispersion using monthly data over the period of 1991-2012. In this context, the GARCH technique for modeling and calculatoin of the inflation uncertainty is applied.The results show that the increase in inflation uncertainty increases the dispersion of relative prices. Also, regardless of the positive and negative unexpected inflation, the dispersion of relative prices significantly increases .But, the analysis of both positive and negative unexpected inflation and considering them as part of the equation shows that both are significant at a high level. The positive and the negative effects of unexpected inflation cannot be considered symmetrical. In response to positive unexpected inflation shocks firms change the prices, alternately. Hence, positive inflation unexpectedly increases the dispersion of relative prices. On the other hand, firms against the unexpected negative inflation do not change their prices. So, the negative unexpected inflation reduces the dispersion in relative prices. It also concluded that the inflation variable coefficients are statistically significant at a high level. This means that the positive unexpected inflation increases considerably the dispersion of relative prices.