بررسي اثرات غير خطي سياست مالي بر مصرف خصوصي ايران در يك الگوي چرخش ماركوف با احتمال انتقال متغير با زمان

An Investigation of The Non-Linear Effects of Fiscal Policy on Private Consumption in IRAN in A MarkovSwitching Model With Time Varying Transition Probabilities

اگر با اعمال سياست مالي انبساطي يا انقباضي، مصرف خصوصي افزايش يا كاهش يابد، سياست مالي، ماهيت كينزي و در غير اين صورت، ماهيت غيركينزي خواهد داشت. گاهي ممكن است طي يك دوره مشخص، علاوه بر اثرات كينزي، اثرات غير كينزي سياست مالي نيز مشاهده شود، در اين صورت، سياست مالي داراي اثرات غير خطي بر مصرف خواهد بود. در اين مقاله اثرات غير خطي سياست مالي بر مصرف خصوصي طي دوره 1389:4-1372:2 در اقتصاد ايران بررسي شده است. بدين منظور، برآوردها با استفاده از الگوي چرخش ماركوف و دو روش احتمال انتقال ثابت ( FTP) و احتمال انتقال متغير با زمان ( TVTP) صورت گرفت. نتايج حاصل از روش احتمال انتقال ثابت نشان داد كه رفتار سياست مالي در ايران، غير خطي است و رژيم كينزي، يك رژيم جاذب است، به طوري كه احتمال باقي ماندن در رژيم غيركينزي، فقط 01/0 است. يعني، طي دوره مورد بررسي، غالباً، سياست مالي انبساطي، به افزايش مصرف منجر شده است. اين در حالي است كه نتايج به دست آمده از روش احتمال انتقال متغير با زمان، نتوانسته است به‌روشني عوامل موثر بر اثرات غير خطي سياست مالي بر مصرف خصوصي را مشخص كند.

If with expansionary (contractionary) fiscal policy, private consumption increases (decreases), fiscal policy has Keynesian nature; else, it has non- Keynesian nature. If in certain period, sometimes fiscal policy has Keynesian effects and sometimes it has non- Keynesian effects, it will have non-linear effects. Since, there is not a paper about non- linear fiscal policy in IRAN, the purpose of this paper, is to test the non-linear effects of fiscal policy on private consumption in IRAN, during 1993:2-2010:4. So we use a Markov-switching model with FTP and TVTP approach. The results of the estimation of the Markov switching model with FTP present the existence of significant non-linarites in the effects of fiscal policy in IRAN. Also the Keynesian regime is an absorbing regime such that the probability of remaining in the non- Keynesian regime is just, 1%. Furthermore, Estimation results for the TVTP model show that we cannot find any strong evidence about the sources of these non-linarites.