بررسي نظريه ي ليندر تحت نظام هاي مختلف نرخ ارز در كشورهاي عضو BRICS در قالب مدل جاذبه (رويكرد سيستمي در داده هاي تابلويي)

Survey of the Linder Theory in BRICS Countries applying different Exchange Rate Arrangements (GMM system)

هدف از نگارش مقاله ي حاضر بررسي نظريه ي ليندر در مورد مشابهت اقتصادي كشورهاي عضو گروه همكاري BRICS تحت نظام هاي ارزي مختلف (شناور آزاد، شناور مديريت شده، ميخكوب شده خزنده و ميخكوب شده) است. كشورهاي مورد بررسي در اين تحقيق مشتمل بر 5 كشور برزيل، روسيه، هند، چين و آفريقاي جنوبي، طي دوره ي سال هاي 2013-2001 است كه با استفاده از مدل جاذبه ي تعميم يافته و روش دومرحله اي گشتاورهاي تعميم يافته سيستمي (GMM) انجام شده است. آزمون هاي ريشه ي واحد جمعي براي داده هاي تركيبي پويا، سارگان و همبستگي سريالي به ترتيب جهت بررسي مانايي متغيرها، عدم همبستگي ابزارها با جز اخلال و اعتبار ابزارها و محدوديت هاي گشتاوري انجام شد. نتايج بررسي در اين تحقيق نشان داد در اين گروه اقتصادي اعمال نظام ارز شناور تاثير معناداري بر جريان تجارت نداشته است. نظام ارز شناور مديريت شده تاثير معنادار و معكوس و نظام هاي ميخكوب شده خزنده و ميخكوب شده تاثير معنادار و مثبتي بر جريان تجارت داشته است. نظريه ي ليندر تحت نظام هاي ارزي مختلف اعمال شده در اين گروه همكاري اقتصادي منطقه اي مورد تاييد قرار گرفت.

The purpose of this research is to investigate the Linder theory in BRICS countries applying different exchange rate arrangements. Using the Generalized Gravity Model and a Two-Step Method of Moments, Generalized System of (GMM), 5 countries have been selected for the period of 2001-2013 for this study. Common unit root tests for dynamic panel data, Sargan and serial correlation (M2) were applied in order to evaluate stationary of variables, no correlation between the instruments and stochastic terms and limits of generalized moments. The results showed that using free floating exchange rate arrangement had no significant effects on bilateral trade in selected countries. Managed floating exchange rate arrangement had significan and negative effects while pegged and crawling pegged had positive effects on bilateral trade. The Linder hypothesis was significant and confirmed by applying different exchange rate arrangements in regional trade cooperation.