رابطه بين كيفيت سود (پراكندگي سود) و بازده سهام

در اين مطالعه، رابطه بين پراكندگي سود و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران بررسي شده است. هدف اصلي اين پژوهش بررسي و مقايسه رابطه بين پراكندگي سود و بازده سهام با استفاده از الگوي جورجينسن و همكاران (2012) مي‌باشد. تحليل داده‌هاي گردآوري شده در اين پژوهش با استفاده از روشهاي رگرسيون و آزمون معناداري t انجام شد. سپس فرضيه هاي پژوهش مورد آزمون قرار گرفتند. نتايج حاصل بررسي 285 شركت عضو نمونه نشان داد كه، بين پراكندگي سود جاري و بازده سهام جاري رابطه مثبت و معناداري وجود دارد. در نتيجه فرضيه اول مبني بر وجود رابطه معنادار بين پراكندگي سود جاري و بازده سهام جاري پذيرفته و فرضيه دوم مبني بر وجود رابطه معنادار بين پراكندگي سود آتي و بازده سهام جاري رد مي‌شود.

In this study, the relationship between stock returns and earnings dispersion in the companies listed in Tehran Stock Exchange was investigated. The main purpose of this research is to compare the correlation between aggregate stock returns and earnings dispersion based on the models developed by Jorgensen et al (2012). Tow hypotheses are set and tested by applying regression and t-test methods. Results of the study of 285 companies showed a positive relationship between aggregate stock returns and contemporaneous earnings dispersion. As a result, the first hypothesis concerning the relationship between aggregate stock returns and contemporaneous earnings dispersion is accepted, and the second hypothesis regarding to the relationship between aggregate stock returns, and future earnings dispersion is not accepted.