اثر تكانه‌هاي قيمت نفت برشاخص قيمت بازار سهام رهيافت SVAR

بازارهاي مالي يكي از اساسي‌ترين بازارهاي هر كشور محسوب مي شود كه از ساير بخش هاي اقتصادي از جمله قيمت نفت و نرخ ارز واقعي تاثير مي پذيرد در اين مقاله رابطه بين تكانه‌هاي قيمت نفت با شاخص قيمت بازار سهام در دوره زماني فروردين 1370 تا اسفند ماه 1390 بررسي مي شود. براي اين منظور از روش خودبازگشت برداري ساختاري SVAR استفاده مي گردد كه در آن از متغير‌هاي بازدهي سهام، نرخ ارز واقعي وتوليد ناخالص ملي و قيمت سكه به عنوان متغيرهاي ابزاري استفاده شده است. نتايج حاصل از توابع واكنش آني نشان داد كه وقوع يك انحراف معيار تكانه در قيمت نفت در ابتداي دوره اثر مثبت و بعد از آن اثر منفي بر شاخص قيمت بازار سهام دارد. تجزيه واريانس خطاي پيش‌بيني شاخص قيمت سهام نشان داد كه در همه دوره‌ها، قيمت نفت بعد از توليد ناخالص ملي بيشترين سهم را در توضيح واريانس خطاي پيش بيني شاخص قيمت بازار سهام دارد؛ كه در طول زمان افزايش مي يابد.