بررسي اثر ريسك‌گريزي بر بازخريد بيمه‌نامه‌هاي عمر مطالعه موردي (بازار بيمه عمر ايران)

The Impact of Risk Aversion on Surrender of Life Insurance Policies Case study (Iranian Life Insurance Market)

بررسي و تحليل مفهوم و رفتار بازخريدي بيمه‌‌نامه‌‌هاي عمر و عوامل موثر بر آن براي بيمه‌‌گذاران، بيمه‌‌گران و قانون‌‌گذاران اهميت بسزايي دارد. نقدينگي و سود بيمه‌‌گران به‌‌دليل رويارويي با هزينه‌‌هاي صدور بيمه‌‌نامه‌‌ها و بازاريابي، انتخاب نامساعد و ارزش بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌ها تحت تاثير قرار مي‌‌گيرد. از اين حيث، بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌ها يك ريسك براي شركت محسوب مي‌‌شود و اين ريسك بايد به‌صورت دقيق مطالعه، بررسي، كنترل و مديريت شود. پديده انتخاب نامساعد پويا نتيجه اطلاعات نامتقارن در طي زمان است. چنان انتخاب نامساعدي بيانگر اين است كه افراد كم‌‌ريسك تمايل بيشتري به بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌هاي عمر دارند. اين تحقيق با مورد ترديد قراردادن تيوري فوق رابطه بين سطح ريسك‌‌گريزي افراد و ميزان تمايل آنها به بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌هاي عمر را بررسي كرده است. نتايج تحقيق حاضر نشان مي‌‌دهد كه ريسك‌‌گريزي از طريق عواملي چون وضعيت تاهل، جنسيت و سن بر ميزان بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌هاي عمر تاثير مي‌‌گذارد. همچنين، با افزايش نرخ پزشكي (وضعيت سلامتي در زمان صدور)، ميزان حق‌‌بيمه و سرمايه اوليه فوت بازخريد بيمه‌‌نامه‌‌هاي عمر افزايش و با افزايش مدت زمان بيمه‌‌نامه و تعداد اقساط پرداخت حق‌‌بيمه، بازخريد كاهش پيدا مي‌‌كند. ازآنجاكه افراد با سطح ريسك‌‌گريزي بالا (سطح ريسك پايين) بازخريد كمتري را نسبت به افراد با سطح ريسك‌‌گريزي پايين (سطح ريسك بالا) دارند، مي‌‌توان نتيجه گرفت بازار بيمه عمر ايران با انتخاب مساعد پويا روبروست. رابطه بازخريد و نرخ پزشكي كه مبين وضعيت سلامتي و سطح ريسك فرد است نيز وجود انتخاب مساعد پويا را تاييد مي‌‌كند.

Investigating and analyzing the concept and behavior of the surrendering of life insurance policies and their effective factors is very important for the policyholders, insurers and legislators. Liquidity and profits of insurers are affected by marketing and acquisition costs, adverse selection and surrender values of life insurance policies. Therefore, surrendering of life insurance policies is considered as a risk for the insurance company and this risk should be carefully studied, evaluated, examined and managed. The phenomenon of Dynamic Adverse Selection is the result of Asymmetric Information during the time. Such adverse selection indicates that the lower-risk individuals are more likely to surrender a policy during the period of contract. This article while questioning this theory, has examined the relationship between the level of individual risk aversion and their desire to surrender the life insurance policies. The results indicated that the risk aversion affect the amount of surrender values of the life insurance policies through factors such as marital status, gender and age. Also, by increasing the medical rates (health status at the time of issuance), the premium and initial amounts of death benefits of life insurance policies and the surrender rates will increase and by increasing the duration of insurance policies and the number of installments, the surrender rates will decrease. Respect to the result that people with high risk aversion (low risk individuals) has surrendered less than those with low risk aversion level (high risk individuals), the Iranian life insurance has faced with Dynamic Advantageous Selection. The relationship between the surrendering and medical rates, which represents the risk level of an individualʹs health status, confirms the existence of Dynamic Advantageous Selection.