ارايه مدل معاملاتي با تكرار بالا در بورس اوراق بهادار تهران

Presenting of High-frequency Trading System

در بازارهاي نو ظهور همچون بازار بورس اوراق بهادار تهران، به دليل فاصله ايكه بين سيگنال تغيير قيمت و خود تغيير قيمت وجود دارد مي توان از آنها براي معاملات سود ده به كمك سيستم هاي معاملات الگوريتمي بهره گرفت. ارايه ي يك سيستم معاملاتي با تكرار بالا داراي مزيت هايي مي باشد. استفاده از نواسانات درون روزي مهم ترين مزيتي است كه فرصت سودآوري جديد را موجب مي شود. در اين پژوهش رويكرد استفاده از معامله گران داخلي به منظور پيش بيني روند آتي سهم ارايه مي گردد. بر اساس رويكرد معامله گران داخلي، به ازاي هر سهم، يك معامله گر داخلي (يك عامل) كه متخصص آن سهم مي باشد، بر اساس داده هاي درون روزي و با كمك اطلاعات انديكاتورهاي تحليل تكنيكال به پيش بيني روند سهم مي-پردازد و هدف آن تعيين ميزان خريدني، فروختي و يا نگهداشتني بودن آن سهم مي باشد. نتايج مدل ارايه شده بر روي بورس اوراق بهادار تهران نشان از عملكرد بهتر اين مدل نسبت به سازوكار خريد و نگهداري در هر سه نوع بازار (صعودي، نزولي و نرمال) حتي با در نظر گرفتن هزينه كامل معاملاتي دارد.

In emerging markets such as Tehran Stock Market, there is a gap between signals of changing the trend and the beginning of the movements which we can make profit by using a well-designed Algorithmic Trading System. Proposing a high-frequency trading system has advantages (taking advantage of intraday stock market volatility) and disadvantages (high amounts of transaction cost due to the high transaction volume) thus we can augment advantages and cotrol the disadvantages by designing the system elaborately. In this research, the “Local Traders” approach for predicting the future trend of stock has been utilized. According to the “Local Traders” approach, there is a local trader (an agent) for each stock which is expert on it. It predicts the future trend of its own stock based on stock’s intraday data and their technical indicators by determining how much it is good to buy, sell or hold. Results show that, the proposed model outperforms the Buy and Hold strategy in all kinds of markets (Normal, Ascending, Descending) even if there is no discount on Transaction Costs.