تيوري نمايندگي، قراردادهاي انگيزشي و معيارهاي اندازه گيري عملكرد

Agency Theory, incentive contracts and performance measures

اين مقاله، در ابتدا نحوه تدوين مدل هاي نمايندگي براي غلبه بر مسايل انگيزشي حاصل از مشكلات گزينش نادرست و خطر اخلاقي را تشريح نموده و دلايل اين كه چرا مدل هاي تيوري نمايندگي به سختي حل مي شوند را بحث مي كند. سپس نتايج تيوري نمايندگي را در قالب مدلي رياضي براي تدوين قرارداد استخدامي نماينده (مدير) بيان مي دارد و خصوصيات معيارهاي سنجش عملكرد كه براي ارزيابي عملكرد نماينده در قرارداد مشخص شده را توصيف مي كند. اين خصوصيات شامل آگاهي بخشي، قابليت كنترل، سنخيت و به موقع بودن است. انتخاب مناسب معيارهاي سنجش عملكرد مبتني بر حسابداري و يا مبتني بر بازار در برانگيختن رفتار نماينده و كاهش تضاد منافع بين صاحبكار و نماينده تاثيرگذار است. معيار(هاي) سنجش عملكرد گنجانده شده در قرارداد حقوق و طرح پاداش نماينده ممكن است شرايطي را به وجود آورد كه در نتيجه ي آن مديريت سود اتفاق بيفتد.

This paper begin by explaining how agency models are formulated to capture incentive problems caused by moral hazard and adverse selection problems, and discuss the reasons why agency theory models are difficult to solve. Then represent agency theory results in the form of a mathematical model for the employment contracting setting of agent (management) and the describe characteristics of performance measures specified in the contract for performance evaluation of agent. These qualities include informativeness, controllability, congruity and timeliness. Appropriate selection accounting-based measures of performance or market- based in motivating agent behavior and reduce conflicts of interest between the principal and the agent has an impact. Performance measures included in the compensation contracts and bonus plans of agent may create conditions where earnings management occurs.