تجزيه و تحليل رابطه بين حاكميت شركتي، هموارسازي سود و كيفيت گزارش‌گري مالي

The Analysis of the Relationship between Corporate Governance, Income Smoothing and Quality of Financial Reporting

پژوهش حاضر به تجزیه و تحلیل رابطه بین حاكمیت شركتی، هموارسازی سود و كیفیت گزارش­گری مالی در شركت­های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران طی سال­های 1391- 1387 پرداخته است. نمونه مورد بررسی شامل114شركت می­باشد. برای محاسبه درجه هموارسازی سود دو شاخص تاكر و زاروین (TZ) و آلبرت و ریچاردسون (AR) به كار برده شده است. شاخص كیفیت گزارش­گری مالی در این پژوهش، رابطه بین سود دوره جاری و جریان‌های نقد دوره بعد می­باشد. نتایج حاصل از این پژوهش بیان می‌كند كه بین حاكمیت شركتی و درجه هموارسازی صورت گرفته رابطه كمی وجود دارد. زیرا از بین مكانیزم­های حاكمیت شركتی تنها امتیاز كیفیت و افشا و درصد سهامداران عمده با درجه هموارسازی سود رابطه مثبت و معناداری دارند. همچنین نتایج حاصله نشان می­دهد كه درجه هموارسازی صورت گرفته در سطح "سود خالص" در هیچ یك از دو روش هموارسازی سود، نتوانسته باعث افزایش ارتباط بین سود دوره جاری و جریانات دوره بعد شود. بنابراین هموارسازی صورت گرفته در این سطح، ازآگاهی­بخشی برخوردار نمی­باشد

The present research deals with the analysis of the relationship between corporate governance, income smoothing and financial reporting quality in the listed companies in Tehran Stock Exchange during the years 2008-2012. The sample includes 114 companies. In order to compute income smoothing degree, the two indexes of Tucker and Zarwin (TZ) (2006), and Albert and Richardson (AR) (1990) have been used. The index of financial reporting quality and informing in this research is the relationship between the profit of current period and subsequent cash flows. Data analysis has been performed by using multiple linear regression by compositional data. The results of the present research determine the weak relationship between corporate governance and income smoothing degree because among all corporate governance mechanisms, only quality and disclosure score and total stockholdersʹ percentage had positive significant relationship with the level of income smoothing. In the level of "net income", income smoothing could not cause increasing the relationship between the profit of current period and subsequent cash flows positively in any of the two methods of AR and TZ, which shows that income smoothing has not caused informing in this level.