رابطه محافظه كاري سود و محافظه كاري ترازنامه

The Relation between Earnings Conservatism and Balance Sheet Conservatism

محافظه‌كاری سود بیانگر درجه ای انعكاس به هنگام‌تر زیان مورد انتظار شركت در مقایسه با سود مورد انتظار آن است. محافظه‌كاری ترازنامه هم معرف ارزش هایی است كه در بازار شناسایی می‌شوند ولی در دفاتر حسابداری شناسایی نمی‌شوند. این نوع محافظه‌كاری با استفاده از نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری سنجیده می‌شود. بررسی رابطه محافظه‌كاری سود و محافظه‌كاری ترازنامه هنگامی ضروری است كه از ارتباط سود و بازده برای تشخیص تفاوت در محافظه‌كاری سود، برمبنای داده‌های مقطعی یا سری‌های زمانی استفاده شود.  به این منظور داده‌های مربوط به 80 شركت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1384 تا 1390 مورد بررسی قرار گرفت. یافته‌ها نشان می‌دهد برای كلیه دوره‌های مورد بررسی سود محافظه‌كارانه نیست و بین محافظه‌كاری سود و محافظه‌كاری اقلام تعهدی با محافظه‌كاری ترازنامه رابطه منفی وجود دارد. همچنین نتایج نشان می‌دهد محافظه‌كاری جریان‌های نقدی عملیاتی با محافظه‌كاری ترازنامه رابطه ندارد. 

Earnings conservatism is defined as the extent to which firms expected losses are reflected more timely than expected gains of a firm. Balance sheet conservatism shows values which are recognized in the market but not in the books. This conservatism is measured using market-to-book value ratio. It is essential to investigate the relation between earnings conservatism and balance sheet conservatism when one uses the earnings- returns relation to investigate cross-sectional or time-series differences in earnings conservatism. The sample consists of 80 firms for the period of 2005-2011. The results show that earnings are not conservative in all periods and there is a negative relation of earnings conservatism and accrual conservatism with balance sheet conservatism.