بررسي فشار بازار ارز و اندازه گيري درجه دخالت دولت در اين بازار با استفاده از روش هم جمعي: مطالعه موردي ايران

شاخص فشار بازار ارز شاخص مهمي براي بررسي تغييرات هم زمان دو متغير نرخ ارز و ذخاير ارزي است. در اين مطالعه شاخص فشار بازار ارز بر مبناي رويكرد وي­مارك (1995) براي فصل اول سال هاي 1368 تا فصل چهارم 1391 محاسبه شده است. تكنيك استفاده شده جهت برآورد فشار بازار ارز، تكنيك هم­جمعي با استفاده از روش­ جوهانسن – جوسيليوس مي­باشد. نتايج تحقيق نشان مي­دهد كه طي سال هاي مورد بررسي، فشار بر نرخ ارز جهت كاهش ارزش پول داخلي وجود داشته است. طي اين سال ها ذخاير ارز خارجي حدود 44 درصد از فشار وارد بر بازار ارز را جذب كرده است و 56 درصد مابقي از طريق تغييرات در نرخ ارز جذب شده است.