عليت گرنجري بين تورم و نااطميناني تورمي در ايران با استفاده از مدل MSVAR

Granger Causality between Inflation and Inflation Uncertainty in Iran: A MSVAR Approach

هدف اصلي اين مقاله بررسي رابطه عليت ميان تورم و نااطميناني تورمي در اقتصاد ايران طي دوره 1394:41369:1 است. جهت دستيابي به اين هدف، در مقاله حاضر از مدل خودرگرسيون‌ برداري با امكان تغيير رژيم ماركف (MSVAR) استفاده شده است. نتايج حاصل از تخمين مدل نشان داد كه بسته به اينكه متغيرهاي تورم و ناطميناني در تورم در كدام رژيم قرار دارد، رابطه عليت ميان متغيرهاي مذكور مي‌تواند متفاوت باشد. در كل نتايج تحقيق در رابطه با وجود رابطه عليت از سوي تورم به نااطميناني تورمي نشان داد كه در 5 مورد از 6 حالت برآورد شده، فرضيه فريدمن (1977) و بال (1992)، مبني بر اين كه تورم بالا منجر به نااطميناني تورمي مي‌گردد، تاييد شده است. در مورد وجود رابطه عليت از سوي نااطميناني تورمي به تورم نيز نتايج حاكي از اين بود كه فقط در يك مورد از 6 حالت مورد بررسي، فرضيه پورگرامي و ماسكوس (1987) مبني بر اين كه تورم باعث كاهش نااطميناني تورمي مي‌شود، مورد تاييد قرار گرفته است.

The main purpose of the present research is to study the Causal relationship between inflation and inflation uncertainty in Iran’s economy during 1990:1 – 2015:4. To achieve this goal, this paper used Vector Auto Regression model with the possibility of changing Markov Regime (MS – VAR). Results obtained from model estimation showed that depending on the placement of inflation and uncertainty variables on the regimes, causal relationship among these variables can be different. In general, results obtained from the research in relation to the presence of causality relationship from inflation to uncertainty of inflation showed that in estimated 5 cases out of the 6 cases, Friedman's (1977) and Ball’s hypothesis (1992), that inflation causes inflation uncertainty to increase, have been confirmed. Also, in the case of the causal relationship from uncertainty of inflation to inflation, it is showed that only in one case out of the 6 studied cases, Pourgerami’s and Maskus’s hypothesis (1987), that an increase in inflation causes a decrease in inflation uncertainty, has been confirmed.