پيش بيني تلاطم بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش شبيه سازي MCMC و الگوريتم متروپليس هستينگ

سرمايه­ گذاري­هاي بازار سهام همواره داراي ريسك بوده است زيرا بازده سهام داراي تلاطم است. تحقيقاتي كه تاكنون در رابطه با مدلسازي وپيش ­بيني تلاطم بازار سهام صورت گرفته عمدتاً با استفاده از روش حداكثر راستنمايي بوده و توجه كمي به روش تخمين بيزي صورت گرفته است. اين مقاله پارامترهاي مدلGARCH را با استفاده از روش بيزي و تكنيك شبيه­سازي MCMC تخمين مي­زند و سپس نتايج بدست آمده را با روش حداكثر راستنمايي مقايسه مي­كند. براي اين منظور از شاخص بورس اوراق بهادار تهران در بازه­ ي 7/01/1378 تا 31/01/1393 استفاده شده است.نتايج تحقيق نشان مي دهد كه در نمونه هاي كوچك روش حداكثر راستنمايي كارايي كمتري نسبت به روش بيزي دارد اما همانطور كه حجم نمونه افزايش مي­يابد كارايي و دقت پيش­بيني در هردو روش همگرا مي­شود، به طوريكه تابع توزيع پارامترها در نمونه هاي كوچك به صورت مجانبي نامتقارن است و با افزايش تعداد داده­ها به سمت توزيع مجانبي متقارن ميل مي­كند.در پايان، نتايج پيش­بيني نوسانات تاييد كننده ­ي ادعاي فوق است.