بررسي رابطه متغيرهاي كلان اقتصادي و شاخص قيمت سهام در بورس اوراق بهادار

تحقيق حاضر با هدف تعيين رابطه بين نرخ رشد شاخص قيمت سهام و مجموعه‌اي از متغيرهاي كلان اقتصادي از قبيل نرخ تورم، رشد نرخ ارز، رشد نقدينگي و رشد اقتصادي، انجام شده است. در اين تحقيق داده‌ها به صورت فصلي و براي دوره زماني1371-1391 و با استفاده از الگوي خود توضيح برداري، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته‌اند. نتايج به دست آمده حاكي از اين است كه رابطه تعادلي بلندمدت بين شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار و متغيرهاي كلان اقتصادي معني‌دار بوده و شوك‌هاي ناشي از نرخ تورم و نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام در بلندمدت تأثير منفي دارند. البته تاثير شوك‌هاي ناشي از نرخ ارز بر قيمت سهام از شوك‌هاي ناشي از نرخ تورم شديدتر مي‌باشند.