مقايسه سيستم هاي هوش مصنوعي (ANFIS و ANN)و رگرسيون لجيت در پيش بيني ورشكستگي مالي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Predicting Companies Financial bankruptcy Listed in Tehran Stock Exchange using ANN, ANFIS, LOGIT

بانك ها به عنوان بخش اصلي نظام مالي نقش كليدي را در تأمين مالي بخش هاي مختلف اقتصادي بر عهده دارند. يكي از مهم ترين موضوع هاي مطرح شده در زمينه ي مديريت مالي و بازار يابي مالي، اين است كه سرمايه گذاران فرصت هاي مناسب سرمايه گذاري را از فرصت هاي نامطلوب تشخيص دهندو مديران مديريت مالي موثر و كارآمد در تامين منابع مالي داشته باشند. يكي از راه هاي كمك به سرمايه گذاران، ارائه ي الگوهاي پيش بيني ورشكستگي شركت ها است. تا به امروز تكنيك هاي مختلفي براي طراحي مدل هاي پيش بيني ورشكستگي شركت ها مورد استفاده قرار گرفته است. از آنجا كه مطالعات اخير در زمينه ي پيش بيني ورشكستگي ، بر ايجاد و به كارگيري هوش مصنوعي و روش هاي يادگيري ماشيني متمركز شده است، لذا در پژوهش حاضر به منظور پيش بيني ورشكستگي شركت ها از شبكه هاي عصبيفازي(ANFIS)و شبكه هاي عصبي مصنوعي(ANN) و رگرسيون لجيت(LR) به عنوان مدل مقايسه اي وبراي پياده سازي مدل ها، از نرم افزار متلب نسخه 2015 استفاده شده است. نمونه ي تحت بررسي شامل 71 شركت ورشكسته و 74 شركت سالم مي باشد كه طي يك دوره 5 ساله از سال 1389 الي1394از بورس اوراق بهادر تهران انتخاب شده اند. يافته هاي تحقيق حاكي از آن است كه در پيش بيني ورشكستگي شركت ها، مدل مبتني بر شبكه هاي عصبي مصنوعي(ANN) نسبت به مدل مبتني بر شبكه هاي عصبيفازي(ANFIS) و رگرسيون لجيت(LR) از دقت كلي بيشتري برخوردار است.

Banks as the main financial system plays a key role in financing different economic sectors are responsible.One of the most important topics discussed in the area of financial management and financial marketing is investors’ ability to tell favorable investment opportunities from unfavorable ones and managers have effective and efficient financial management of their financial resource. One way to help investors is to present firm’s financial bankruptcy prediction models. So far, different techniques have been used to design this models.As recent studies in the field of financial bankruptcy prediction have focused on creation and application of artificial intelligence and machine learning methods,Adaptive Neural Fuzzy Inference Systems(ANFIS) and artificial neural Network(ANN) and logit regression(LR) are used in the present study as a comparative model and for the implementation of the models,the matlab2015version is used to Companies’ financial bankruptcy prediction.the Sample under study includes71failed companies and74safe companies that were chosen over a period of 5 years from 1389 to 1394. Research Findings suggest that in Companies’ financial bankruptcy prediction, the model based on artificial neural network.has a higher overall accuracy than the model based on,Adaptive Neural Fuzzy Inference Systems and logit regression.