تأثير عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت ضمني بخش كشاورزي ايران: كاربرد الگوي گارچ چند متغيره و رگرسيون آستانه‌‌‌‌اي

The Impact of Exchange Rate PassThrough on Implicit Price Index of Iran's Agriculture Sector: An Application of MGARCH and Threshold Regression Models

تغييرات نرخ ارز از طريق قيمت واردات مواد اوليه مي‌‌‌‌تواند بر قيمت محصولات كشاورزي تأثيرگذار باشد. همچنين، وابستگي صادرات محصولات كشاورزي به نرخ ارز مي‌‌‌‌تواند اين رابطه را تقويت نمايد. تأثير تغييرات نرخ ارز بر قيمت‌‌‌‌ها كه اصطلاحاً «عبور نرخ ارز» ناميده مي‌‌‌‌شود از موضوعات بسيار مهم در اقتصاد تلقي مي‌‌‌‌گردد. با توجه به جايگاه استراتژيك محصولات كشاورزي، بررسي اين اثر در بخش كشاورزي از اهميت به مراتب بيشتري برخوردار است. در مقاله حاضر، عبور نرخ ارز به شاخص قيمت ضمني بخش كشاورزي ايران و حد آستانه‌‌‌‌اي آن بررسي شده است. براي اين منظور از داده‌‌‌‌هاي سري زماني سالانه 1393-1350 بانك مركزي ايران و روش‌‌‌‌هاي واريانس ناهمساني شرطي خودرگرسيون تعميم‌‌‌‌يافته‌‌‌‌ چند متغيره (M-GARCH) و رگرسيون آستانه‌‌‌‌اي (TR) استفاده شده است. نتايج حاصل از برآورد الگوي M-GARCH نشان مي‌‌‌‌دهد كه تكانه‌‌‌‌هاي گذشته نرخ اسمي ارز تأثير مثبت بر شاخص قيمت ضمني بخش كشاورزي دارد. همچنين، نتايج برآورد رگرسيون آستانه‌‌‌‌اي در دوره تحت بررسي نشان مي‌‌‌‌دهد كه عبور نرخ ارز به شاخص قيمت ضمني بخش كشاورزي در ايران از يك حد آستانه‌‌‌‌اي برخوردار بوده كه ميزان نرخ ارز در اين آستانه معادل 9226 ريال برآورد شده است. به عبارت ديگر، افزايش نرخ ارز  بالاتر از حد آستانه‌‌‌‌اي فوق باعث افزايش شديدتر در شاخص قيمت ضمني بخش كشاورزي در ايران مي‌‌‌‌شود.

The impact of exchange rate changes on prices called "Exchange Rate PassThrough (ERPT)" is an important issue in economics. Changes in the exchange rate can affect agricultural product prices through the import prices of raw materials. Also, the dependency of the agricultural exports on the exchange rate can accelerate this relationship. Bearing in mind the strategic position of agricultural products, dealing with the above issue should be highly regarded by the agricultural sector policymakers. The purpose of the present paper is to study the impact of ERPT on the implicit price index of Iran's agriculture sector. It also deals with the possibility of any  threshold value for the exchange rate from 19712014 .To do so, using time series data from the Central Bank of Iran, Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (MGARCH) and Threshold Regression (TR) models have been estimated. The estimation results indicate that the past shocks of nominal exchange rate had a positive impact on the agriculture implicit price index. Also, the findings of the threshold regression estimation show that applying ERPT to implicit price index of agriculture products revealed a threshold value of 9226 Rials. In other words, an increase in the exchange rate higher than the threshold level will cause a much higher increase in the implicit price index of agriculture products in Iran.