تأثير قابليت مقايسۀ صورت‌هاي مالي بر همزماني قيمت سهام

The Effect of Financial Statements Comparability on Stock Price Synchronicity

هدف پژوهش حاضر تعيين تأثير قابليت مقايسۀ صورت‌هاي مالي به عنوان يكي از ويژگي‌هاي كيفي اطلاعات حسابداري بر همزماني قيمت سهام است. همزماني قيمت سهام معياري است كه به‌طور معكوس براي سنجش محتواي اطلاعاتي قيمت سهام استفاده مي‌شود. در راستاي هدف پژوهش تعداد 86 شركت از بين شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1385 تا 1392، به عنوان نمونۀ آماري انتخاب شد. به منظور آزمون فرضيه‌هاي پژوهش از الگوي رگرسيون چند متغيره با استفاده از داده‌هاي تركيبي و نيز آزمون تفاوت ميانگين‌ها استفاده گرديد. نتايج گوياي آن است كه قابليت مقايسۀ صورت‌هاي مالي بر همزماني قيمت سهام تأثير منفي و معناداري دارد. همچنين نتايج نشان مي‌دهد در شركت‌هايي با همزماني كمتر، عدم تقارن اطلاعاتي كمتر است. بر مبناي اين يافته‌ها چنين استدلال مي‌شود كه قابليت مقايسۀ صورت‌هاي مالي باعث مي‌شود تا ميزان بيشتري از اطلاعات خاص شركت در قيمت‌هاي سهام منعكس شود.

The purpose of this research is to determine the effect of financial statements comparability as one of the qualitative characteristics of financial reporting on stock price synchronicity. Stock price synchronicity is a criterion that has been used inversely to measure the information content of stock prices. In order to attain the research purpose, 86 companies among the listed companies in Tehran Stock Exchange during the years 1385 to 1392 (20072014) were selected as statistical samples. For analyzing data and testing hypotheses, multi variable regression model with compound data and mean comparison test have been used. Findings of research signify that financial statement comparability has a significant negative impact on stock price synchronicity. The results also show that in firms with lower synchronicity, information asymmetryis lower. Based on this finding, it can be concluded that financial statements comparability causes the higher level of firmspecific information to be reflected in stock prices.