تأثير تخصص حسابرس بر كيفيت سود و همزماني قيمت سهام

The Effect of Auditor expertise on Earnings Quality and Stock Price Synchronicity

در اين پژوهش، افزون‎بر بررسي تأثير كيفيت سود بر همزماني قيمت سهام، تأثير تخصص صنعتي حسابرس بر اثر كيفيت سود بر همزماني قيمت سهام نيز بررسي شده است. همزماني قيمت سهام، معياري نسبي از اطلاعات خاص شركت در مقايسه با اطلاعات بازار و صنعت است كه در قيمت سهام منعكس مي شود. جامعۀ آماري اين پژوهش، كليۀ شركت هاي پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران در نظر گرفته شده است. براي اجراي پژوهش، اطلاعات 87 شركت پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار و فرابورس ايران به‎عنوان نمونۀ آماري بررسي شد. با استفاده از الگوي رگرسيون چندمتغيره و داده هاي تركيبي، به تجزيه و تحليل اطلاعات و آزمون فرضيه‎ها پرداخته شد. يافته هاي پژو هش نشان مي دهد كيفيت سود، تأثير منفي و معناداري بر همزماني قيمت سهام مي‎گذارد و تخصص صنعتي حسابرس به‎عنوان متغير تعديل‎كننده، اثر آن را تقويت مي كند. به بياني ديگر، اثر تعاملي تخصص حسابرس با كيفيت سود موجب كاهش همزماني قيمت سهام مي شود.

In this study, we examine the effect of earnings quality on stock price synchronicity; Moreover the effect of auditor industry expertise on the effect of earnings quality on stock price synchronicity has been investigated. Stock price synchronicity is a relative measure of firmspecific information versus industry and marketwide information which have been impounded in stock price. The statistical population of study include firms listed in Tehran stock exchange and over the counter of Iran. In order to do the research, the information of 87 publiclyheld companies listed in Tehran Stock Exchange and over the counter of Iran were examined as the statistical sample, by using the multivariate regression model and panel data, the analysis was done and hypothesis tested. The result of the study shows that earnings quality has significantly negative effect on stock price synchronicity and auditor industry expertise as a moderating variable intensifying earnings quality effect. In other words, auditor industry expertise via its interaction with earnings quality decreases stock price synchronicity.