بررسي تأثير كيفيت حسابرسي بر هزينه‎هاي نمايندگي و عدم تقارن اطلاعاتي: رويكرد الگو‏سازي معادلات ساختاري

The Effect of Audit Quality on Agency Costs and Information Asymmetry: Structural Equation Modeling Approach

در اين پژوهش، اثر كيفيت حسابرسي بر هزينه‏هاي نمايندگي و عدم تقارن اطلاعاتي با رويكرد الگوسازي معادلات ساختاري بررسي مي‎شود. براي دستيابي به اهداف پژوهش، 99 شركت از بين شركت‏هاي پذيرفته‏شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‏هاي 1385 تا 1392 براي نمونۀ آماري انتخاب شدند. كيفيت حسابرسي به‎كمك متغيرهاي مشاهده‏پذير درصد سهامداران نهادي، نوع اظهارنظر حسابرس، اندازۀ حسابرس و دورۀ تصدي حسابرس اندازه‏گيري مي‎شود و سنجش هزينه‏هاي نمايندگي نيز با استفاده از نسبت به‎كارگيري دارايي‏ها، درصد بازده دارايي‏ها، نسبت كيو ـ توبين و نسبت اهرمي انجام مي‎گيرد. به‎منظور كمي‏كردن مقدار متغير عدم تقارن اطلاعاتي، از متغيرهاي مشاهده‏پذير نوسانات قيمت سهام، خطاي پيش‏بيني سود، اندازۀ شركت و درصد سهامداران غيرنهادي استفاده مي‎شود. پس از اطمينان يافتن از برازش قابل قبول الگوهاي اندازه‏گيري و ساختاري پژوهش، نتايج حاكي از آن است كه با افزايش كيفيت خدمات حسابرسي، تعارضات نشئت‎گرفته از تفكيك مالكيت از مديريت، شامل هزينه‏هاي نمايندگي و عدم تقارن اطلاعاتي، كاهش مي‎يابند. همچنين، بر اساس نتيجۀ ديگر، افزايش هزينه‏هاي نمايندگي، افزايش سطح عدم تقارن اطلاعاتي را به همراه دارد

In this study, the effect of audit quality on agency costs and information asymmetry has been examined. Among the accepted companies 99 ones in Tehran Stock Exchange were selected for statistical samples from 1385 to 1392 in order to attain the research purposes. To measure the audit quality, it has been used the observable variables such as the percentage of institutional investors, the type of audit opinion, audit size and the audit tenure. Also, it is used these variables like assets utilization ratio, the rate of assets revenue, Tobin's Q ratio and leverage ratio to measure agency costs. It was utilized the stock price volatility, earning forecast error, film size, growth opportunities and the percentage of noninstitutional investors to quantify the amount of variable related to information asymmetry from observable variables. After having trusted the acceptable process of the research measurement and structural models, the results indicate that the increase of audit services quality leads to decreasing challenges over the separation of ownership and management including agency costs and information asymmetry. The results of the study also show that the increase of agency costs results in the increase of information asymmetry level.