مقايسه ارتباط ارزشي سود تفكيك شده بر اساس ساختار جديد صورتهاي مالي ارايه شده توسط IASBوFASB، در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Study of Value Relevance of Disaggregated Profitability Based on the New Framework of Financial Statements proposed by IASB & FASB, for Tehran Stock Exchange Companies

هدف اين پژوهش بررسي اثر تفكيك سودآوري شركت بر ارتباط ارزشي عناصر سود در صورتهاي مالي مي باشد. اين پژوهش يك پژوهش توصيفي و تحليلي مي باشد و در حوزه پژوهش هاي همبستگي-تحليل رگرسيون قرار ميگيرد. در اين پژوهش، پيش نويس ارايه شده توسطIASB وFASB براي تغيير ساختار صورتهاي مالي، مبناي تفكيك سودآوري، به دو مولفه سودآوري ناشي از فعاليت هاي عملياتي و سودآوري ناشي از فعاليت هاي تامين مالي قرارگرفته است. به همين منظور ابتدا صورت سود و زيان جامع طبق پيش نويس جديد، معرفي و اجزا آن با صورت سود و زيان سنتي مقايسه گرديده است. براي انجام اين پژوهش اطلاعات 181 شركت پذيرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1380 تا 1393جمع آوري شده است. براي آزمون فرضيه، از تحليل رگرسيون چند متغيره مبتني بر داده هاي تركيبي استفاده شده است. يافته ها نشان مي دهد كه سود تفكيك شده به بخش هاي عملياتي و تامين مالي طبق الگوي ارايه شده توسط IASB و FASB، به طور معناداري ارتباط ارزشي بيشتري نسبت به سود تفكيك نشده، با بازده سهام دارد.

The purpose of this research is to study the effect of disaggregating the firm profitability on the information content of earning elements of financial statements. This study is a descriptive and analytical research and falls into the correlation-analytical regression research category. In this paper, the staff draft of IASB & FASB (2010) regarding to changing the framework of financial statements, is used for profitability disaggregation into two elements of operating activities profitability and financing activities profitability. For this purpose, first we introduce the statement of comprehensive income proposed by IASB & FASB staff draft and compare its elements with the traditional statement of comprehensive income and income statement. For performing this research, information of 181 firms from Tehran stock exchange has been accumulated and consolidated in the period 2002 to 2014. Also, for testing the hypothesis, we used the regression model analysis for pooled data in Eviews7 and Stata12 statistical soft wares. The results show that disaggregated profitability into operating and financing segments has meaningfully higher value relevance with stock return in compare with aggregated year end profit.