درجه عبور نرخ ارز بر قيمت واردات در ايران با تأكيد بر نقش بي‌ثباتي درآمدهاي نفتي (رهيافت غيرخطي)

(Exchange Rate Pass-Through into Import Price in Iran Economy with Emphasis on Volatility of Oil Revenues (Nonlinear Approach

هدف اصلي اين مقاله بررسي تأثير متغيرهاي بنيادي و بي­ثباتي درآمد نفتي (يكي از مهم­ترين مؤلفه ­هاي فضاي حاكم بر اقتصاد ايران) بر درجه عبور نرخ ارز بر قيمت واردات است. بدين منظور از مدل ماركوف - سوئيچينگ و روش گارچ‌نمايي بر اساس داده­ هاي سال­هاي 1393:4-1369:2 استفاده شد. نتايج نشان داد دو رژيم درجه عبور نرخ ارز براي قيمت كالاهاي وارداتي به ايران وجود دارد و درجه عبور نرخ ارز در هر دو رژيم بيش از واحد است. همچنين بي­ ثباتي درآمدهاي نفتي از نظر علامت و اندازه تأثير نامتقارني بر رژيم ­هاي درجه عبور نرخ ارز دارد؛ ولي باعث افزايش درجه عبور نرخ ارز در هر دو رژيم مي­شود. از اين­رو، مديريت بي­ ثباتي درآمدهاي نفتي و تغييرات نرخ ارز پيشنهاد مي­­شود.

The main objective of this paper is to investigate the impacts of fundamental variables and volatility of oil revenue (as one of the most important of environment prevailing components in Iran economy) on degree of exchange rate pass through (ERPT) into import price. For this, Markov-Switching and EGARCH methods were used on the base of data for 1990:3 to 2014:1. The findings indicate that there are two ERPT into import price regimes in Iran economy. The ERPT is more than unitary in both regimes. Also, volatility of oil revenues has asymmetric impacts on ERPTs of regimes in terms of size and sign but it increases ERPT into import price in both regimes. Therefore, managing of volatility of oil revenues and exchange rate changes are suggested.