مقايسه تطبيقي رژيم مالي قراردادهاي جديد نفتي ايران (IPC) و قراردادهاي مشاركت در توليد (PSC): مطالعه موردي ميدان آزادگان جنوبي

Comparative Analysis of Fiscal Terms of Iran Petroleum Contract (IPC) and Production Sharing Contract (PSC): Case Study of South Azadegan Field

در اين مقاله براي نخستين بار رژيم مالي قراردادهاي جديد نفتي ايران (IPC) و قراردادهاي مشاركت در توليد شبيه‌سازي شده و مورد ارزيابي و مقايسه قرار مي‌گيرد. روش‌ به كار رفته در اين مقاله مبتني بر رويكرد سناريو مي‌باشد كه در آن زمان‌بندي و حجم سرمايه‌گذاري به همراه پروفايل توليد ثابت فرض شده و اثر تغيير مؤلفه‌هاي مالي قرارداد بر متغيرهاي كليدي همچون نرخ بازدهي داخلي و دريافتي طرفين محاسبه مي‌گردد. در اين مطالعه از اطلاعات فني و اقتصادي مربوط به طرح توسعه ميدان آزادگان جنوبي جهت شبيه ­سازي مالي استفاده شده است. يكي از مهمترين نتايج اين مطالعه، امكان دستيابي به نتايج يكسان مالي و اقتصادي، صرف نظر از نوع قرارداد است. همچنين بر اساس نتايج اين مطالعه، قراردادهاي IPC از انعطاف‌ پذيري و فزايندگي كمتري نسبت به قراردادهاي مشاركت در توليد برخوردار بوده و جذابيت اين قراردادها به خصوص در ميادين با هزينه‌ سرمايه‌اي بالاتر كمتر است. دليل اين مسئله وجود برخي محدوديت‌هاي تعيين شده در قراردادهاي نفتي ايران (IPC) همچون تقسيط بازپرداخت هزينه‌هاي سرمايه‌اي و طولاني‌تر بودن دوره بازگشت سرمايه و عدم ارتباط مستقيم ميان دستمزد پيمانكار و درآمد حاصل از ميدان مي‌باشد.

This paper simulates and compares the fiscal terms of Iran Petroleum Contract (IPC) and Production Sharing Contract (PSC) for first time. The Scenario approach has been used, in which timing and the volume of investment and production profile are assumed as given and the effects of fiscal parameters of the contract on the key variables such as Internal Rate of Return (IRR) and take of the contractor are computed. This paper uses the technical and economic information of the South Azadegan field (phase II) as a case study for financial simulation. One of the significant results is the possibility of reaching the same economic and fiscal results regardless of the contract type. Another important result of this article is that the IPC fiscal regime is less flexible and progressive than PSC and is less attractive specifically in more capital intensive fields. The reason of this issue is some restriction in IPC such as amortization of the capital costs and having longer payback period and the lack of direct relation between IOC’s fee and the field revenue.