مقايسه قدرت بازاري، كارايي هزينه و كشش تغييرات حدسي صنعت بانكداري قبل و بعد از تحريم هاي بانكي

Comparing market power, Cost Efficiency and Conjectural Elasticity of Iran’s Banking Sector: Pre and Post Banking Sanctions

هدف اصلي اين مقاله ارزيابي قدرت انحصاري و كارايي هزينه صنعت بانكداري ايران در طي دو دوره قبل و بعد از اعمال تحريم هاي بانكي براساس رويكرد تغييرات حدسي مي باشد. جهت سنجش قدرت بازاري از الگوي تعميم يافته آزام و لوپز (2002) بر پايه مدل سازمان صنعتي تجربي نو (NEIO) استفاده شد و معادلات عرضه و تقاضاي وام با استفاده از داده پانل به روش حداقل مربعات دومرحله اي با اثرات ثابت (FE2SLS)، مورد آزمون قرار گرفتند. به منظور برآورد مدل انتخابي، متغيرهاي كلان اقتصادي و داده هاي ترازنامه اي 33 بانك از شبكه بانكي كشور، طي سال هاي 1380 تا 1393 ش، به كارگرفته شده اند. نتايج به دست آمده بيانگر آن است كه شاخص قدرت بازاري پس از اعمال تحريم ها از 05/0 به 02/0كاهش يافته است و رفتار مبتني بر همكاري بين بانك ها نيز نسبت به قبل از تحريم كاهش داشته است. از طرفي يافته هاي تحقيق مويد آن است كه كشش قيمتي تقاضاي تسهيلات در دوره قبل از تحريم برابر 81/0 بوده و پس از اعمال تحريم به دليل كاهش كارايي بازارهاي مالي جانشين سيستم بانكي به 16/0 رسيد كه نشانگر كشش ناپذير شدن بيشتر تقاضاي تسهيلات بانكي است. همچنين پس از اعمال تحريم ها قدر مطلق كارايي هزينه نظام بانكي كاهش يافته است

The main purpose of this paper is to determine the monopoly power of Iran's banking sector pre and post banking sanctions based on Conjectural Variation approach. In this study، for assessing the market power، generalized model of Azzam and Lopez (2002) is used which is based on the New Empirical Industrial Organization. Using panel data and two-stage least squares method، Supply and demand equations are examined. In order to estimate the selected model، macroeconomic variables and balance sheet data of 33 banks have been applied for 1380 to 1393 periods. The results suggest that the extent of market power has dropped from 0.05 to 0.02 by imposing the sanctions. Also، cooperative behavior among banks has been decreased. The results of analysis indicate the price elasticity of loan demand was 0.81 before sanctions and reduced to 0.16 after sanctions because of efficiency reduction of financial markets that shows the sanctions lead to loan demand became more inelastic. Also after the sanctions، the absolute value of cost efficiency of Iranian banking systems reduced.