عدم تقارن اطلاعات در حقوق بانكي (مطالعه موردي: قراردادهاي تسهيلات سنديكايي)

(INFORMATION ASYMMETRY IN BANKING LAW (CASE STUDY: SYNDICATED LOANS CONTRACTS

لازمۀ موفقيت در فعاليت هاي اقتصادي دسترسي به اطلاعات صحيح و موثق است. در سايۀ دسترسي به اطلاعات صحيح و قابل اعتماد مي توان از فعاليت در بازارهاي مختلف سود جست. چنانچه در بازاري يكي از طرفين نسبت به طرف ديگر اطلاعات بيشتر يا مهم تري داشته باشد، عدم تقارن اطلاعاتي رخ مي دهد كه ممكن است به ناكامي بازار بينجامد. از جمله بازارهاي مهم، بازار پولي و بانكي است كه در آن اطلاعات مالي و اقتصادي، اهميتي به مراتب بيشتر از ساير بازارها دارند. عدم تقارن اطلاعاتي در اين بازار تأثيرات مخربي خواهد داشت. يكي از مهم ترين فعاليت­هاي بازار پولي و بانكي، فرايندهاي مرتبط با اعطاي تسهيلات از سوي بانك هاست. تسهيلات سنديكايي يكي از انواع تسهيلات است كه از سوي چند بانك يا مؤسسه به صورت مشترك به متقاضي پرداخت مي شود. ساختار اين نوع تسهيلات به گونه اي است كه ريسك ناشي از عدم تقارن اطلاعات مي تواند سازمان آن را دچار خدشه سازد. در اين مقاله با روشي تحليلي به بررسي مسئلۀ عدم تقارن اطلاعاتي با توجه به ساختار اين تسهيلات و عوامل آن از جمله خطر اخلاقي و گزينش نادرست مي پردازيم. براساس نتايج اين تحقيق احتمال وقوع عدم تقارن اطلاعاتي و عوامل آن بين اعضاي سنديكا و بانك عامل و پيشگام و نيز بين متقاضي و اعضاي سنديكا وجود دارد. به منظور جلوگيري از عدم تقارن اطلاعاتي و پيامدهاي آن نيز پيشنهاد‌هايي ارائه مي شود.

The prerequisite of success in economic activities is to get access to correct and reliable information. This accessing to correct and precise information, one can take advantage of activities in various markets. In a trade market, the information asymmetry occurs if one of the two has more material or more consequential information compared to the others, which may lead to the market failure. One of the main markets is the monetary and banking one in which the financial and economic information are more significant compared to the other markets’. Information asymmetry in this market may lead to destructive effects. One of the most important topics of financial and banking markets is facilities granted by the banks. Syndicated loans are facilities prepared and paid to applicant by two or more banks or credit institutes jointly. The structure of these loans is such that the risk resulted by information asymmetry may lead to irregularity of them. In this article, we analyze the problem of information asymmetry based on the structure of these loans, and its factors including moral hazard and the adverse selection. Results show that there is the eventuality of the asymmetry of information and its factors between the syndicate members and agent bank, as well as between the applicant and the syndicate members. Finally, in order to avert information asymmetry and prevent its consequences, there would be some suggestions at the end of the article.