اثر توسعه مالي بر توزيع درآمد در كشورهاي منتخب در حال توسعه و كشورهاي توسعه يافته با روش گشتاورهاي تعميم يافته 'GMM

The Effect of Financial Development on Income Distribution in Developing Countries and Developed Countries: GMM Method

با توجه به اينكه هدف اصلي اين مطالعه بررسي اثر توسعه مالي بر توزيع درآمد (ضريب جيني) در كشورهاي منتخب در حال توسعه و توسعه يافته در دوره زماني (2010-2000) مي باشد، مدل تجربي اين تحقيق با استفاده از روش پانل پوياي گشتاورهاي تعميم يافته (GMM) و با استفاده از متغيرهاي درآمد سرانه، شاخص توسعه مالي و تورم قيمت مصرف كننده و شاخص ضريب جيني تخمين زده شد. نتايج حاصل از برآورد مدل در دو گروه از كشورهاي در حال توسعه و توسعه يافته و با متمايز ساختن تأثيرات كوتاه‌مدت و بلندمدت مطرح شده است. اين نتايج حاكي از آن است كه ضريب شاخص توسعه مالي در كشورهاي در حال توسعه (0/02) و در كشورهاي توسعه يافته (0/04-) ميباشد. همانطور كه تئوري هاي نابرابري درآمدي و توسعه مالي، پيش‌بيني‌هاي متفاوتي از رابطه اين دو متغير بيان نموده‌اند، توسعه مالي در كشورهاي در حال توسعه، ابتدا باعث افزايش نابرابري شده و سپس با افزايش متوسط درآمد و دسترسي اكثر خانوارها به واسطه‌ ها و خدمات مالي، نابرابري درآمدي را كاهش مي‌ دهد. در حاليكه در كشورهاي توسعه يافته يك رابطه منفي خطي بين توسعه مالي و نابرابري درآمدي وجود دارد كه بيانگر كاهش نابرابري درآمدي به واسطه توسعه بازارها و واسطه‌ هاي مالي مي باشد. همچنين ضرايب درآمد سرانه، تورم و نيز مقدار با وقفه ضريب جيني در كشورهاي درحال توسعه و توسعه يافته هم علامت بوده و با فروض مدل نيز همخواني دارند.

Considering that the main objective of this study was to investigate the effect of financial development on income distribution (Gini index) in selected developing countries and developed countries in the selected time period (2000-2010) is empirical modeling study using dynamic panel generalized moments (GMM) and use the variables GDP per capita, trade openness indicator, the indicator of financial development, inflation, consumer price index and the Gini coefficient was estimated. The results of the estimation of the model in both developed and developing countries distinguishing short and long term effects is discussed. These results indicate that the coefficient of financial development in developing countries (0/02) have opposite signs developed countries (- 0/04) is. As income inequality and financial development theories, different estimates of the relationship between these two variables stated, Financial development in developing countries, the increase in income inequality and the increase in average household income and access many brokers and financial services, reduces income inequality. While in developed countries a negative linear relationship between financial development and income inequality that Byangrkahsh income inequality is due to the development of markets and financial intermediaries. Coefficient of per capita income, inflation and the value of the Gini coefficient by delays in developing countries and developed signs consistent with the model assumptions.