بررسي بهترين تركيب پرتفوي در بورس اوراق بهادار تهران

Check the portfolio composition in Tehran Stock Exchange

سرمايه گذاري و تشكيل پرتفوي بهينه از مهمترين مسايل روز مديريت مالي و حسابداري محسوب مي‌شود. در اين تحقيق سعي شده تا ضمن آزمون همبستگي معكوس بين تعداد سهام تشكيل دهنده پرتفوي و ريسك آن، حد بهينه متنوع سازي پرتفوي جهت حداقل كردن ريسك را براي سرمايه گذاران كوتاه مدت و بلندمدت حاضر در بورس اوراق بهادار تهران تعيين كنيم. براي اين منظور با جمع آوري اطلاعات تاريخي سهام در طي يك دوره شش ساله از 1384 تا 1389 مبادرت به شبيه-سازي پرتفوي‌هاي مختلف كرده ايم. بعد از طريق آزمون فرض‌هاي متعدد به بررسي رابطه معكوس تعداد سهام تشكيل دهنده پرتفوي و ريسك پرتفوي پرداخته و حد بهينه تعداد سهام تشكيل دهنده پرتفوي را براي دو دسته مختلف سرمايه گذاران به دست آورده ايم. در اين تحقيق به اين نتيجه رسيديم كه براي جامعه آماري تحقيق و نمونه‌هاي انتخاب شده آن، كه تعداد 40 سهم است، بايد براي سرمايه-گذاري‌هاي كوتاه مدت به حداكثر متنوع سازي دست بزنيم (38سهم) و براي سرمايه گذاري‌هاي بلندمدت بهتر است كه حداكثر 34 سهم را در سبد سهام خود قرار دهيم تا به مطلوبيت موردنظر دست يابيم. در پايان تحقيق نيز پيشنهاداتي براي ادامه روند اين تحقيق ارايه داديم، به خصوص انجام تحقيق مشابه با در نظر گرفتن حجم سرمايه سرمايه-گذاران، كه به نظر مي‌رسد در بورس اوراق بهادار تهران عامل تعيين-كننده اي باشد