تفاوت در پايداري سود صنعت و سود خاص شركت

Difference between Persistent Industry’s Earnings and Firm-Specific Earnings

تحليل صنعت از معيارهاي مهم در تحليل عملكرد شركت به حساب مي‌آيد. سليقه مشتريان، فناوري توليد و محيط قانوني كه عوامل اصلي و نسبتاً پايدار صنعت را شكل مي‌دهند، تعيين‌كننده عملكرد شركت هستند. بنابراين براي ارزيابي پايداري سود حسابداري، ارزيابي پايداري سود صنعت از اهميت ويژه‌اي برخوردار است از اين‌رو هدف اين پژوهش مقايسه پايداري سود و اجزاي سود صنعت و شركت و بررسي تاثير اخبار بد بر تفاوت در پايداري سود صنعت و شركت است. براي اين منظور داده‌هاي 2227 سال-شركت طي بازده زماني 1387-1394 از طريق برآورد الگو‌هاي رگرسيوني مورد تحليل قرار گرفت. يافته‌ها نشان مي‌دهد اجزاي سود صنعت نسبت به اجزاي سود شركت از پايداري بيشتري برخوردار است. همچنين شوك‌هاي صنعت توان پيش‌بيني سودآوري آتي شركت را كاهش مي‌دهند. علاوه براين مقايسه پايداري اجزاي سود صنعت و شركت حاكي از پايداري بيشتر اجزاي سود صنعت است. نتايج اين پژوهش مي‌تواند در پيش‌بيني سود شركت بر مبناي تحليل پايداري سود صنعت مورد استفاده قرار گيرد.

Industry analysis is considered important measure in performance analysis of firm. Consumers’ tastes, production technology, and regulatory environment, which are the main and fairly persistent factors in industries, determine firm’s performance. Thus, to assess the persistency of accounting earnings of a firm, the assessment of the persistent industry’s earnings is of especial importance. The purpose of this study is to compare the persistency of earnings and components of industry and firm’s earnings, and examine the impact of bad news on the difference between the persistency of industry and firm’s earnings. In this study, the data of 2227 firm-year from 2008 to 2015 was analyzed, using regression models. The findings showed that the components of industry’s earnings, compared with the components of firm’s earnings, are more persistent. In addition, industry shocks reduce the power of predictability of the future earnings of the firm. Also, comparing persistency of the components of industry and firm’s earnings indicates more persistency on components of industry’s earnings. The results of this study could be used in predicting firm’s earnings, regarding the analysis of persistency of industry’s earnings.