اثر نرخ ارز و نااطميناني نرخ ارز بر مصرف داخلي در ايران

Effect of Exchange Rate and Exchange Rate Uncertainty on Domestic Consumption of Iran

هدف اصلي اين تحقيق بررسي تاثير نرخ ارز و نااطميناني نرخ ارز بر مصرف داخلي در اقتصاد ايران براي دوره زماني 1393-1367 به صورت فصلي است. بدين منظور، از مدل واريانس ناهمساني شرطي خودرگرسيو تعميم يافته يا همان گارچ (GARCH) براي اندازه گيري نااطميناني نرخ ارز و از رهيافت آزمون كرانه ها در مدل خودرگرسيوني با وقفه هاي توزيعي (ARDL) براي بررسي روابط بلندمدت و نيز الگوي تصحيح خطاي برداري براي بررسي انحراف كوتاه مدت متغيرها از مقادير تعادلي خود استفاده شده است. نتايج تحقيق حاكي از آن است كه تاثير نرخ ارز بر مصرف مثبت و معنادار و اثر نااطميناني نرخ ارز بر مصرف منفي و معنا دار است. رابطه مثبت ميان نرخ ارز و مصرف، موافق با نظريه گذر ارز مي باشد. رابطه منفي بين نااطميناني نرخ ارز و مصرف موافق با نظريه جذب مي باشد. نتيجه اين تحقيق، اتخاذ سياست مناسب ارزي در جهت كاهش نااطميناني نرخ ارز را به مسئولان پولي كشور پيشنهاد مي كند. همچنين با توجه به معنادار نبودن تاثير مخارج دولت بر مصرف در كوتاه مدت و معنادار بودن تاثير مخارج دولت بر مصرف در ميان مدت و بلندمدت پيشنهاد مي شود از نرخ كنترل شده رشد مخارج دولت در برنامه ميان مدت پيروي شود

The main objective of this study is to investigate the effect of exchange rate and exchange rate uncertainty on domestic consumption in Iran during 1988q2-2015q1.Therefore, GARCH method is used to estimate the exchange rate uncertainty and the Bonds test approach to ARDL models is used to analyze the existence of long-run relationship, and the Vector Error-Correction model is used to analyze the short-run deviations of variables from their long-run equilibrium values. The results indicate that the exchange rate has direct significant long run and short run effect on the consumption, but exchange rate uncertainty has indirect significant effect on the consumption in Iran. Positive relationship between exchange rate and consumption confirms the exchange rate path theory in Iran. Negative relationship between exchange rate uncertainty and consumption confirms absorption theory in Iran. The results suggest monetary authorities in Iran to adopt appropriate exchange policy for decreasing exchange rate uncertainties. Due to insignificant short run and significant long run effect of government expenditure on consumption, it is suggested to adopt managed government expenditure growth rate in mid-term program.