ارائه الگوريتم تركيبي براي بهينه سازي چند هدفه سبد سهام به وسيله برنامه ريزي فازي

Hybrid meta-heuristic algorithm for multi-objective portfolio optimization by fuzzy programming

مسأله انتخاب سبد سهام، از جمله مسائلي با اهميت براي سرمايه‌گذاران بورس است بطوريكه با سرمايه‌گذاري بر روي چندين سهام در عوض يك سهم خاص، بتوانند در سطح معيني از ريسك بيشترين بازدهي و با كمترين ريسك به ازاي سطح معيني از بازدهي را بدست آورند. آنچه تا به امروز در محاسبات مالي و در زمينه انتخاب سبد سهام و سرمايه‌گذاري عنوان شده است بگونه‌اي است كه سرمايه‌گذاري‌هاي موجود از لحاظ درجه ريسك و نرخ بازده، با هدف در نظر گرفتن امكانات مالي و ساير سياست‌هاي فراروي خود، اولويت‌بندي شده تا در نهايت پورتفوي مطلوب تشكيل گردد. در اينجا و در شرايطي كه فرد سرمايه‌گذار با دارايي‌هاي متفاوتي روبرو مي‌گردد، بايستي در مورد تعداد دارايي‌هاي انتخابي و ميزان سرمايه‌گذاري در هر كدام از آنها، تصميم‌گيري نموده و در نتيجه به نوعي دچار يك نوع عدم قطعيت در انتخاب‌هاي خويش مي‌گردد. در اين پژوهش با در نظر گرفتن مفاهيم فازي در بحث بهينه‌سازي سبد سهام، عدم قطعيت موجود در اين مسأله مدلسازي شده است. در ادامه با استفاده از روش بونيسون اولويت بين هر يك از سهام مشخص شده تا از آشفتگي در تصميم‌گيري كاسته شود و در نهايت با ارائه نيز به دليل پيچيدگي موجود در مسأله، الگوريتم تركيبي بر پايه الگوريتم‌هاي جستجوي همسايگي متغير و ژنتيك، ارائه و براي اعتبارسنجي با ساير الگوريتم‌هاي حل مقايسه شده است.

Portfolio selection is one of the problems which is very important for the investors in the exchange market. In order to invest on several kinds of shares instead of a specific one so that they can earn maximum profit through a certain level of risk or have minimum risk with a certain level of profit. What have been introduced concerning financial calculations and the choice of portfolio or selection of an investment up to now, in some ways, determines priority in accordance with degree of risk and rate of return respectively; so that the investor can select his favourite portfolio through financial facilities and other confronting policies. When the investor is faced with different properties, he should make decisions about the number of properties as well as the amount of investment. So in some ways, he faces uncertain decisions in his choices. We are considering fuzzy concepts in the discussion of portfolio selection optimization in order to pursue this uncertainty. Then by using Bonison method, we determine priority and preference among the portfolios so that the investor can decide without confusion and finally through introducing combined metaheuristic algorithm for variable neighbourhood search and genetics, can optimize the resulting model of previous process and comparing it with other solving algorithms.