بهينه سازي پرتفوي سهام: سودمندي الگوريتم پرندگان و مدل ماركويتز

Stock Portfolio optimization: Effectiveness of particle swarm optimization and Markowitz model

هدف از مديريت پرتفوي انتخاب سبد سهام است، سبد سهامي كه راهنمايي سرمايه گذاران براي دستيابي به بيشترين بازده مي باشد؛ در اين پژوهش جهت انتخاب سبد سهام از الگوريتم پرندگان و مدل ماركويتز استفاده شده است و مقايسه اي نيز بين انها صورت پذيرفته است. معرفي يك مدلي جهت انتخاب پرتفوي براي سرمايه گذاران كه بتوانند با ارزيابي ان مدل به انتخاب درست سبد پرتفوي اقدام كنند، از اهداف ما در اين پژوهش مي باشد.از ميان شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تعداد 65 شركت براي دوره زماني 1388تا1392 انتخاب گرديد و به عنوان حجم نمونه امار در تجزيه و تحليل داده ها وارد گرديد. براي تجزيه وتحليل داده ها ابتدا داده ها در نرم افزار EXCEL جمع اوري و پس از طبقه بندي و انجام محاسبات بوسيله نرم افزارMATLAB مورد تجزيه وتحليل قرار گرفت. نتايج پژوهش در ارتباط با مقايسه الگوريتم پرندگان و مدل ماركويتز حاكي از ان بود كه الگوريتم پرندگان در مقايسه با مدل ماركويتز داراي خطاي كمتري در انتخاب سبد بهينه سرمايه گذاري مي باشد. مهمترين پيشنهاد ما براي تحقيقات اتي مقايسه الگوريتم پرندگان باساير مدلهاي بهينه سازي نظيررقابت استعماري، فرا ابتكاري، مدل آربيتراژ و......مقايسه گردد

The purpose of the portfolio management is the portfolio selection, the portfolio that acts as guidance to investors in order to achieve to maximum efficiency. In this study for portfolio selection, particle swarm optimization and Markowitz model are used and a comparison was made ​​between them. Introducing the model to select a portfolio for investors who can make the right choice with evaluation of that model is of our objectives in this study. For this purpose, literature and various studies are verified and a set of measures with regard to the purpose of the research was collected. Among the companies listed on the Tehran Stock Exchange, 65 companies were selected as sample for the period 2009 to 2013 and were analyzed as a statistical sample. To analyze the data, first the data is collected and categorized in software EXCEL and after doing calculations were analyzed using MATLAB software.TThe results of this research showed that the particle swarm optimization has a fewer errors in the selection of optimal portfolio compared with Markowitz model. The most important suggestion for future research is to compare the particle swarm optimization with other models of optimization such as, colonial competition, meta-heuristic, arbitrage model and etc.