رابطه بين ريسك نقدينگي و ريسك اعتباري و تأثير آن بر ناپايداري مالي در صنعت بانكداري ايران

The Impact of Combined Liquidity Risk and Credit Risk on Financial Stability of Iranian Banking Industry

رابطه بين ريسك‌ هاي مختلف در صنعت بانكداري با توجه به ماهيت كاركرد آنها از اهميت بالايي برخوردار است و تأثير اين ريسك‌ها بر ناپايداري آنها و احتمال بروز بحران در آنها از مهم‌ترين عناويني است كه در طي بحران‌هاي مالي در دنيا مورد توجه صنعت بانكداري قرار گرفته است. با توجه به عدم اتفاق‌نظر در رابطه بين ريسك‌ هاي مالي در بانك‌ها، بالأخص رابطه بين ريسك اعتباري و نقدينگي، اين مقاله به بررسي رابطه توأمان اين دو ريسك و تأثير آنها بر ناپايداري مالي در صنعت بانكداري در ايران در طي دوره 1384 تا 1393 به روش پانل ديتا پرداخته است. بر اين اساس براي بررسي رابطه بين ريسك‌هاي نقدينگي و اعتباري از روش معادلات هم‌زمان و جهت بررسي تأثير اين دو به همراه ساير متغيرهاي توضيحي بر ناپايداري مالي از روش رگرسيون پوياي گشتاورهاي تعميم‌ يافته (GMM) آرلانو و باند استفاده شده است. نتايج بررسي در رابطه ريسك اعتباري و نقدينگي نشان‌ دهنده رابطه مثبت اين دو ريسك در بين بانك‌هاي كشور (اعم از دولتي و خصوصي) است، درحالي‌كه ريسك اعتباري در بانك‌هاي دولتي بر ريسك نقدينگي تأثيري نداشته است. همچنين در بررسي تأثير اين دو بر شاخص Z براي ناپايداري مالي مشخص گرديد در بين بانك‌ هاي مورد بررسي اين دو ريسك منجر به ناپايدارتر شدن و احتمال ورشكستگي بانك‌ ها مي‌گردد

The relationship between different types of risk and their impacts on financial stability is very important for the banking industry. Due to lack of consensus regarding the relationship between these risks in the banking industry, especially the relationship among credit risk and liquidity risk, this study examines the simultaneous relationship among these two risks and their impacts on the financial stability of Iranian banks during the period of 2005-2014 by using panel data approach. For this reason, we have used the simultaneous equation modeling to test the relationship between liquidity risk and credit risk. Also, we have used the generalized method of moments (GMM) to assess the impact of these two risks on financial stability. Results show that, in general, liquidity risk and credit risk have a significant positive relationship with each other. Moreover, using GMM we found that these two types of risk negatively impact financial stability and increase the probability of bankruptcy of the Iranian banks.