بررسي اثر ويژگي‌هاي گزارشگري مالي بر كاهش توانايي پيش‌بيني مدل‌هاي ورشكستگي

The Effect of Different Financial Reporting Attributes on Decline the Predictive Ability of Bankruptcy Models

پيش‌بيني ورشكستگي پديده‌اي است كه مورد توجه فزاينده سرمايه‌گذاران،بانك‌ها و موسسات مالي و اعتباري قرار گرفته است. از آنجا كه نشانه‌هاي بالقوه ورشكستگي ماهها قبل از اين كه ورشكستگي به طور واقعي نمايان گردد قابل درك است، پيش‌بيني به موقع و صحيح اين رويداد فرصتي را در اختيار مديران و اعتبار‌دهندگان جهت انجام فعاليت‌هاي بازدارنده قرار مي‌دهد. هدف اين مقاله، بررسي تاثير ويژگي‌هاي متفاوت گزارشگري مالي شامل روش‌هاي متفاوت گزارشگري انتخابي توسط مديريت، اهميت دارايي‌هاي نامشهود و شناسايي زيان بر توان پيش‌بيني مدل‌هاي ورشكستگي است. براي اين منظور با استفاده از اطلاعات مالي 128 شركت(1105مشاهده) پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، شامل55 شركت ورشكسته و 73 شركت غيرورشكسته، طي سالهاي 1382تا 1390 فرضيه‌هاي تحقيق مورد آزمون قرار گرفت. يافته‌ها نشان مي‌دهد توانايي پيش‌بيني ورشكستگي مدل‌هاي مبتني بر نسبت‌هاي مالي با دو ويژگي روش‌هاي متفاوت گزارشگري مالي و اهميت دارايي‌هاي نامشهود كاهش و با ويژگي گزارش زيان افزايش مي‌يابد.

Today, the concept of the earnings management has attracted Prediction of bankruptcy is an event that considered by investors, banks, financial and credit associations. Since potential signs of bankruptcy are recognized a few months before firm bankrupted, On-time and correct prediction of this event, provides opportunities for managers and creditors to take preventive actions. This paper investigated the effects of different financial reporting attributes including the various reporting methods selected by managers, importance of intangible assets and loss report on predictive ability of bankruptcy models. The sample includes 128 firms listed in Tehran Stock Exchange during 2003 to 2011 that including 55 bankrupted firms and 73 none bankrupted firms. Results indicated that bankruptcy predictive ability of models based on financial ratios reduced with the various reporting methods and importance of intangible assets and also increased with firm's loss reporting attribute.