ارتباط ارزشي و قابليت پيش‌بيني عناصر سود: هزينه حقوق‌ و‌ مزايا

Value Relevance and Earnings Predictability of Earnings’ Components: Employee Expenses

هزينه حقوق ‌و‌مزايا حاوي اطلاعات كاركنان و يكي از بزرگترين بخش‌هاي صورت سود و زيان است. در اين مقاله، ميزان محتواي اطلاعاتي هزينه حقوق‌و‌مزايا در مقايسه با سود و سپس عوامل موثر بر اين محتواي اطلاعاتي مورد آزمون قرار گرفته است. نمونه انتخابي، 33 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و جهت آزمون فرضيه‌ها از اطلاعات سال‌هاي 1381 الي 1394 استفاده شده است. آزمون‌هاي تجزيه‌و‌تحليل داده‌ها شامل آزمون t براي تفاوت ميانگين‌ها و آزمون رگرسيون چندگانه است. نتايج اين پژوهش نشان مي‌دهد محتواي اطلاعاتي هزينه حقوق‌و‌مزايا در كنار سود بيشتر از صرف سود بوده و متوسط حقوق‌و‌مزايا، كثرت و پايداري آن بر بهبود قابليت پيش‌بيني سود و ارتباط ارزشي آن تأثيرگذارند. نتايج پژوهش همچنين نشان داد كه استفاده‌كنندگان گزارش‌هاي مالي مي‌توانند با بكار‌گيري اطلاعات عناصر سود در كنار سود خالص، عملكرد شركت را بهتر پيش‌بيني كنند و بنابراين محتواي اطلاعاتي سود خالص بهبود مي‌يابد.

Employee expenses have information about employees and this amount is one of the biggest components in income statement. In this research, we examine the information content of this component relative to only earnings. Then, we test factors affecting this information content. Selected sample includes 33 firms listed in Tehran Stock Exchange and for the test and analysis; we used data for fourteen years, 2002-2016. The statistical tests for data analysis are t-test for a difference in mean and multiple - regression. The article shows that the information content of employee expenses is more than that of only earnings. Average salary per employee, intensity and their persistence has significant roles in changing the predictability and value relevance of earnings. The results show that financial reports users can better predict company’s performance using the information obtained from earnings components and net earnings, and therefore, the information content of net earnings increases.