حداقل كردن واريانس پورتفوي با محدوديت هاي L

(Minimizing portfolio variance with the limitations of (L

فرآيند انتخاب سبد سهام يكي از مسائلي است كه مورد توجه محققين زيادي بوده است. معيارهاي مختلف دخيل در اين فرآيند طي زمان دچار تغيير و تحول شده و اين وضعيت استفاده از يك ابزار مناسب پشتيباني از تصميمات سرمايه گذاري را ضروري مي سازد. هدف اين تحقيق انتخاب سبد بهينه سهام با استفاده از الگوريتم باكتري مي باشد. به اين منظور، ريسك و بازده مورد انتظار 102 شركت پذيرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران طي سالهاي 1388 تا 1392 بصورت ماهيانه مورد بررسي قرار گرفته است. نتايج نشان ميدهد كه الگوريتم باكتري قادر به انتخاب سبد سهام با استفاده از معادله پرتفليويِ با محدوديت L است . و همچنين مي توان بيان كرد كه در انتخاب سبد بهينه سهام الگوريتم باكتري مبتني بر معادله پرتفليويِ مدل ميانگين واريانس با محدوديت كاردينال بهتر از معادله پرتفليويِ محدوديت L است. محدوديت L به اين معني است كه هيچ محدوديتي براي انتخاب شركتهاي موردبررسي وجود ندارد.

Portfolio selection process is one of the issues that have been of interest to many researchers. Various criteria involved in this process changed over time, and it is necessary to use optimal tools for making better decision. The purpose of this study is the optimal stock portfolio selection using algorithm bacteria. For this reason monthly risk and return of 102 listed copmaies on the Thehran Stock Exchange from 2009-2013 has been studied. The results show that bacteria algorithm is able to select stock portfolio with using portfolio equation with L limitation. and also be stated that the optimal portfolio selection algorithm bacteria equation based on portfolio equation, mean-Variance model with Cardinal limits is better than on portfolio equation with with L limitation. L restrictions mean that there is no limit to the mentioned companies.