طراحي سيستم پشتيبان تصميم سرمايه گذاري در شركت هاي هلدينگ

Designing Investment Decision Support System in Holding companies

تصميم گيري هاي مربوط به انتخاب سبد سرمايه گذاري، همواره يكي از دغدغه هاي اصلي مديران شركت هاي چند كسب و كاره بوده است. انتخاب صنعت براي موفقيت بلند مدت راهبرد بنگاه و تدوين برنامه استراتژيك، اهميت اساسي دارد. مجموعه صنايعي كه يك بنگاه در آنها فعاليت مي كند، در توانايي آن بنگاه در به اشتراك گذاري منابع و ايجاد هم افزايي در بين كسب و كارهاي تابعه موثر است. براي تعيين صنايع هدف در هلدينگ يك بانك لازم است بين صنايعي كه هم اكنون قرار است در پورتفوي هلدينگ بانك حضور يابند و صنايعي جديدي كه هلدينگ بانك مي تواند به آنها وارد شود، تفكيك قائل شد. بدين منظور، در اين تحقيق پس از تعيين روابط بين معيارهاي موثر بر انتخاب صنايع با استفاده از تكنيك ديمتل، از روش فرآيند تحليل شبكه براي اولويت بندي معيارها و صنايع هدف بهره جسته ايم. در نهايت، از روش برنامه ريزي آرماني خطي به منظور طراحي سازوكاري موثر براي تعيين سبد بهينه سرمايه گذاري هلدينگ بانك در كنار ملحوظ داشتن سياست ها و محدوديت هاي عملياتي هلدينگ استفاده نموده ايم. پس از حل مدل با استفاده از نرم افزار لينگو، نتايج حاكي از سازگاري سبد سرمايه گذاري با وضعيت كشور، سياست هاي بانك و هلدينگ هاي چندرشته اي كشور مي باشد. مدل حاصله در تشكيل سبد سرمايه گذاري هلدينگ بانك نقش اساسي داشته و قابليت گسترش دارد.

Decisions relating to portfolio selection have been a main concern of multi business companies' managers. Selecting industries for long-term success of the business strategy and strategic planning is essential. The set of industries in which a firm operates on, affect the ability of that firm in sharing resources and creating synergy among subsidiaries. For determining the Target industries of bank's holding company, we should differentiate available industries in the holding and new industries that the holding can be inserted into them. In this research, after determining the relations between criteria with dematel, we use analytical network process to prioritizing criteria and different industries. Finally, we use linear goal programming to designing an effective mechanism for determining the quantity of each industry. After solving the model with Lingo software, the results show the compatibility of the investment portfolio with the bank's policies and multi business holding companies in our country. The attained model is the first model that solves portfolio selection problem in multi business companies and can be developed.