اوراق بهادارسازي وام ها با رويكرد پوشش ريسك اعتباري

Loan Securities with Credit Risk Coverage Approach

از جمله ابزارهايي كه به منظور مديريت ريسك در اكثر بانك هاي جهان مورد استفاده قرار مي گيرد، فرآيند تبديل مطالبات بانك ها به اوراق بهادار است كه مي تواند اهدافي نظير افزايش نقدينگي، گسترش وتنوع فعاليت ها، كاهش ريسك هاي اعتباري و نقدينگي و نيز بهبود نسبت كفايت سرمايه بانك ها را در پي داشته باشد، فرآيند تبديل مطالبات بانك ها به اوراق بهادار است. تبديل به اوراق بهادار كردن داراييها، فرايندي است كه در آن واسطه هاي مالي مانند بانكهاي تجاري اوراق بهادار قابل خريد وفروش را مستقيماً به سرمايه گذاران مي فروشند و يكي از راهكارهاي اصلي در بخش بانكداري جهت توليد جريان وجوه نقد مي باشد .اين فرآيند نوآوري مالي عمده اي است كه در دهه 1970 براي نخستين بار در ايالات متحد ه آمريكا ابداع شد و بر نقش واسطه هاي مالي در بازار سرمايه عميقاً اثر گذاشت. از آن تاريخ تا كنون بانكها به دليل افزايش تقاضاي جهاني پول، كار برد اين تكنيك را ضروري احساس ميكردند و به دنبال تغييراتي در راهبردهاي خود بوده اند. استفاده از اين ابزار كه در دنيا قدمتي بيش از 40 سال دارد، در ايران هنوز به مرحله عملياتي نرسيده است . در اين مقاله پس از بررسي انواع فرآيند اوراق بهادار سازي و چگونگي استفاده از آن ، به بيان مفهوم، فرآيند و مزاياي تبديل كردن تسهيلات اعتباري بانكها به اوراق بهادار جهت كاهش ريسك اعتباري پرداخته مي شود.

Among the tools which are used for risk management in most banks of the world is the conversion process of bank claims into securities. This process can fulfill objectives such as increasing liquidity, expanding and diversifying activities, reducing liquidity and credit risks, and improving banks' capital adequacy ratio (CAR). Asset securitization is a process in which financial intermediaries including commercial banks directly sell exchangeable securities to investors; it is one of the main solutions for generating cash flow in the banking sector. This process is a major financial innovation which was invented for the first time in United States of America in 1970s and deeply influenced the role of financial intermediaries in capital market. Since then, due to the increased world demand for money, banks have felt the necessity of applying this technique and, accordingly, have sought to change their strategies. This tool which has been applied in the world for more than 40 years is not at its operational stage in Iran yet. In the present paper, after investigating different securitization processes and their use, the concept, process, and advantages of converting banks' credit facilities into securities for reducing credit risk are stated.