اوراق بهادارسازي دارايي ها در صنعت ليزينگ

Asset Securitization in leasing industry

شركت هاي ليزينگ نقش مهمي را در تأمين نيازمندي هاي بنگاه هاي توليدي و خانوارها بر عهده دارند. اين شركت ها مي توانند با ارائه سبد محصولات خود، مشكل نقدينگي مشتريان خود را تا حد زيادي مرتفع نمايند. اما با وجود مزاياي فوق، صنعت ليزينگ تا به امروز يكي از صنايع نسبتاً نوپا و كمتر توسعه يافته در ايران محسوب مي گردد. يكي از موانع مهم در مسير رشد و توسعه شركت هاي ليزينگ، عدم موفقيت اين شركت ها در تأمين منابع مالي مطمئن و پايدار در دوره هاي مختلف زماني است. دشواري هاي موجود در مسير تأمين مالي شركت هاي ليزينگ، يك مسأله كليدي در اين صنعت است كه از ديرباز ذهن مديران را به خود مشغول كرده است. بررسي عملكرد اين صنعت در ايران نشانگر آن است كه صنعت ليزينگ در ايران در دوره هاي مختلف رونق و ركود اقتصادي نتوانسته است عملكردي يكسان و باثبات از خود نشان دهد. يكي از كليدي ترين علل اين موضوع، كاستي هاي موجود در فرايند تأمين منابع مالي پايدار است. يكي از روش هاي موثر جهت تأمين مالي شركت هاي ليزينگ در ايران، اوراق بهادار سازي دارايي هاي در اين صنعت است. با نگاهي اجمالي به صنعت ليزينگ، مي توان گفت دارايي هايي كه در ترازنامه شركت هاي ليزينگ قابليت تبديل به اوراق بهادار را دارا هستند، شامل دارايي هاي حاصل از فروش اقساطي و اجاره به شرط تمليك مي شوند. اين پژوهش بر آن است تا با طراحي و ارائه فرايند اوراق بهادار سازي دارايي ها در شركت هاي ليزينگ ايران و در چهارچوب بانكداري بدون ربا، پاسخي مناسب براي مشكلات موجود در حوزه تأمين مالي شركت هاي ليزينگ مطرح نمايد.

Leasing companies play an important role in meeting the needs of firms and households. These companies can resolve liquidity problem of their customers by providing their various products. But despite these advantages, leasing industry is relatively young and less developed in Iran. One of the major problems in the path of growth and development of leasing companies is Failure in providing reliable and stable financial resources at different periods of time. From the past, difficulties in financing leasing companies are a key issue in the industry that occupied the minds of managers. The performance of leasing industry in Iran shows that leasing industry at different periods of boom and recession has failed to show the same performance and stability. One of the key causes in the process of stable financing is existing shortcomings. Hence, it is vital to using modern methods, diversified and stable financing in leasing companies in Iran within the interest-free banking system. One of the most effective methods to finance leasing companies in Iran is securitization of assets. It can be said that balance sheet assets of leasing companies which have the ability to transform into securities include assets resulting from installment sale and lease-purchase . This study tries to design and offer asset securitization process in Iran and leasing companies within the interest-free banking and finds proper response to the problems raised in the area of financing leasing companies.