اثرات نامتقارن شوك هاي قيمت نفت بر نرخ بهره و رشد اقتصادي ايران: مدل VAR غيرخطي

Examine The Asymmetric Effects of oil Price shocks on Iran’s Economic Growth and Interest Rate: Nonlinear VAR Model

هدف اين مقاله بررسي اثرات نامتقارن شوك هاي قيمت نفت بر نرخ بهره و رشد اقتصادي ايران با استفاده از داده هاي فصلي از 1378:1 تا 1393:4 است. بدين منظور، از الگوي خود توضيح برداري سري زماني غيرخطي انتقال ملايم شامل رژيم هاي نوسانات بالا و پايين استفاده شد. ازاين رو، نوسانات قيمت نفت به عنوان متغير انتقال انتخاب و با استفاده از تابع واكنش آني تعميم يافته به بررسي اثرات نامتقارن شوك هاي قيمت نفت بر نرخ بهره و رشد اقتصادي پرداخته شده است. نتايج نشان داد شوك هاي قيمت نفت در دو رژيم نوسانات بالا و پايين داراي اثرات متفاوت و نامتقارني بر نرخ بهره و رشد اقتصادي هستند. شوك قيمت نفت در رژيم نوسانات بالا در شروع باعث كاهش شديدتررشد اقتصادي نسبت به افزايش رشد اقتصادي در رژيم با نوسانات پايين مي شود. بر اساس نتايج، پيشنهاد مي شود ذخيره كردن مازاد درآمد نفتي در دوره هاي افزايش قيمت نفت مورد توجه قرار گيرد، تا اين مازاد درآمد به منظور كاهش اثرات مخرب وارده در هنگام وقوع نوسانات زياد قيمت نفت مورداستفاده قرار گيرد.

The aim of this paper Major part of GDP of Iran driven by oil revenues. As the oil price fluctuations vary the oil incomes, assess the effect of this variation on economic growth is a matter of importance. In this regard, this survey investigate the asymmetric effects of oil price shocks on Iran's economic growth and interest rate using seasonal data from 1999:4 to 2015: 3 using self-equilibrium pattern of nonlinear transient nonlinear transmission (LSTVAR) series, including high and low oscillation regimes. Oil price fluctuations are selected as a transition variable, and using the generalized instantaneous reaction function, the asymmetric effects of oil price shocks on economic growth and interest rate have been examined. The results indicate that oil price shocks in both high and low volatility regimes have different and asymmetric effects on economic growth and interest rate. The shock of oil prices in the high-fluctuation regime at the start will reduce economic growth to a greater extent than the increase in economic growth in a regime with low volatility. According to the results, it is suggested that saving excess oil revenues in oil price increases should be considered so that this surplus can be used to reduce the adverse effects of oil price fluctuations.