بررسي تاثير مديريت واقعي سود و انگيزه هاي مديريت بر چسبندگي هزينه ها

The Effect of Real Earnings Management and Managerial Incentives on Sticky Costs

پژوهش حاضر تاثير مديريت واقعي سود و انگيزه هاي مديريت بر ميزان چسبندگي هزينه ها را بررسي مي كند. چسبندگي هزينه به اين معني است كه نسبت كاهش هزينه ها در هنگام كاهش فروش كمتر از نسبت افزايش هزينه ها در هنگام افزايش فروش است. طبق نظريه تصميم هاي آگاهانه، چسبندگي هزينه ها نتيجه تصميم هاي آگاهانه مديران است. اين مطالعه بر حالتي تمركز مي كند كه در آن مديران به هنگام كاهش فروش، با انگيزه پرهيز از زيان و كاهش سود، به تعديل آگاهانه منابع اقدام مي كنند. جامعه آماري اين پژوهش، شامل نمونه اي از 135 شركت حاضر در بورس اوراق بهادار تهران براي يك دوره 10 ساله از سال 1383 تا 1392 است. براي آزمون فرضيه ها از الگوي رگرسيوني چندمتغيره استفاده شده است. نتايج نشان مي دهد مديران هنگام كاهش فروش يعني زماني كه براي پرهيز از زيان انگيزه دارند، كنار گذاشتن منابع بدون استفاده را سرعت مي بخشند و منابع را به طور آگاهانه تعديل مي كنند. اين تصميم آگاهانه، چسبندگي هزينه ها را كاهش مي دهد.

This research aims to investigate the effect of real earnings management and managerial incentives on sticky costs. Sticky costs phenomenon represents that the costs do not change in proportion to changes in sales. In other words, the percentage of the reduction in costs when sales are reducing is less than the percentage of cost increase when the sales are increasing. In accordance with the “deliberate decision” theory, costs become sticky because of the deliberate decision of managers. This study focuses on managers’ resource adjustments when sales decline. The resource adjustments motivated to meet earnings targets and the ensuing cost structures. The research include a sample of 135 companies in the Tehran Stock Exchange for a period of 10 years from 2003 to 2013. For testing the hypothesis, multiple regression models based on panel data analysis is used. The results indicate that when managers face incentive to avoid losses, they accelerate sliding adjustment of slack resources for sales decreases. These decisions diminish the degree of cost stickiness.