تأثير اطمينان بيش از حد مديريت در مديريت سود مبتني بر اقلام تعهدي

Investigating the Effect of Managerial Overconfidence and Accrual-based Earnings Management

بيش اطميناني، اعتقاد بي اساس درباره توانايي هاي شناختي، قضاوت ها و استدلال شهودي فرد است. مديران بيش اطمينان درنتيجه اين باور كه اطلاعات ويژ ه اي در اختيار دارند (كه ديگران در اختيار ندارند)، دقت اطلاعات خود و به تبع آن، سودها و جريان هاي نقدي آينده واحد تجاري را بيش از حد تخمين مي زنند و چشم انداز مثبتي از ريسك و بازده آينده دارند. هدف اين پژوهش، بررسي تاثير بيش اطميناني مديريت در مديريت سود مبتني بر اقلام تعهدي در 95 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال هاي 1386 تا 1393 است. در اين پژوهش براي اندازه گيري بيش اطميناني مديريت از دو معيار مبتني بر سرمايه گذاري و اهرم مالي استفاده شده است. تجزيه و تحليل نتايج حاصل از آزمون فرضيه پژوهش، نشان دهنده وجود ارتباط مثبت و معنادار بين بيش اطميناني مديريت براساس هر دو شاخص بيش اطميناني مديريت مبتني بر سرمايه گذاري و اهرم مالي بر مديريت سود مبتني بر اقلام تعهدي است.

Overconfidence can be summarized as unwarranted faith in one’s intuitive reasoning, judgments, and cognitive abilities. Overconfident managers by the belief that they possess special information (that the others do not) overestimate their information integrity and consequently their firms’ future earnings and cash flows, and usually have positive perspective on firm’s future risk and return. The aim of this study is to investigate the impact of managerial overconfidence on accrualbased earnings management in 95 companies listed in Tehran Stock Exchange during the years 2006 to 2014. In this study, in order to measure managerial overconfidence, two criteria based on investment and financial leverage was implemented. The results showed that there is a positive and significant relationship between managerial overconfidence (based on both overinvestment and financial leverage) on accrual-based earnings management.