تاثير روش هاي مختلف محاسبه بهره مالكانه بر امكان درخواست انجام مذاكره مجدد در قراردادهاي سرمايه گذاري بالادستي نفت

The Influence of Different Methods of Royalty Calculation on Renegotiation Requests under Upstream Oil Investment Contracts

يكي از اركان اصلي رژيم هاي مالي در قراردادهاي سرمايه گذاري بالادستي نفت نظير قراردادهاي امتيازي و مشاركت در توليد، پرداخت بهره مالكانه توسط شركت بهره بردار به دولت ميزبان است. روش هاي جديد محاسبه بهره مالكانه برخلاف روش هاي سنتي كه ابتناء آن به ارزش فروش و حجم توليد بود؛ تركيبي از مولفه هاي قيمت، حجم توليد، نرخ توليد و سودآوري، ذيلِ ملاحظات فني و اقتصادي يك ميدان نفتي است. يكي از مواردي كه در قراردادهاي نفتي مي تواند محل مناقشه طرفين باشد تبيين دقيق شرايطي است كه وقوع آنها منجر به ايجاد وضعيت درخواست مذاكره مجدد (هاردشيپ يا عسر و حرج) توسط يكي از طرفين قرارداد مي شود. در اين مقاله به دنبال پاسخگويي به اين سئوال هستيم كه موضوع بهره مالكانه و نحوه محاسبه آن در قراردادها چگونه مي تواند به درخواست مذاكره مجدد منتهي گردد. نشان داده مي شود نحوه محاسبه بهره مالكانه و تاثيرپذيري آن از شرايط بيروني اقتصاد از دو كانال طولاني شدن دوره بازگشت سرمايه شركت خارجي و همچنين كاهش درآمدهاي دولت، توجيه كننده وضعيت هاردشيپ خواهد بود. در نتيجه به منظور كاهش وضعيت هاردشيب از كانال بهره مالكانه، توجه به مولفه هايي نظير اتخاذ روشهاي تركيبي در محاسبه بهره مالكانه، دقت در تعيين نرخ هاي بهره مالكانه، امكان انعطاف در روش پرداخت بهره مالكانه و لحاظ مولفه عمر ميدان و اقتضاءات فني و توليدي، در زمان تنظيم قرارداد ضروري مي گردد.

Payment of royalty by an international oil company (IOC) to a host government is one of the principal elements of fiscal regimes in upstream oil investment contracts like production sharing agreements. Unlike traditional methods, which were only based on value and production volume, the new methods of royalty calculation contain a combination of price, production volume and the profitability of an oil field. One bone of contention between parties in such a contract is the conditions under which a party can request renegotiation of the contract. In this study, we assess how royalty calculation methods can affect renegotiation requests. We see that the role of exogenous conditions in calculating royalty payments can justify a hardship situation through either a longer period of investment return for the foreign company (IOC) or a reduction in government income. We conclude that the need for contract renegotiation can be reduced through measures such as: applying the combinational methods of royalty calculation, exact determination of royalty rates, flexibility in royalty payment method and attention to the life cycle of a field at the moment of contracting.