بررسي اثر نسبت بازپرداخت سالانه مخارج سرمايه‌اي بر مسير بهينه توليد نفت و عايدي طرفين قرارداد مشاركت در توليد

Effect of Annual Oil Cost Recovery Ratio on the Optimal Oil Production Path and Payoffs in the Production Sharing Agreements

مشاركت در سرمايه‌گذاري يا توليد از قراردادهاي مرسوم در بخش بالادستي نفت بوده و امكان استفاده از حالت تركيبي آنها در كشور ايران وجود دارد و براي چانه زني و عقد قرارداد مناسب، بررسي نحوه اثرگذاري آن بر روي منافع طرفين قرارداد، امري لازم و ضروري بوده و نتايج آن مي تواند در مذاكرات قراردادي يا سياست‌گذاري هاي قراردادي مورداستفاده قرار گيرد. لذا در اين مقاله با استفاده از روش گراديان كاهشي تعميم يافته نسبت به برآورد مسير بهينه توليد از ديدگاه طرفين قرارداد اقدام شده و تاثير نسبت بازپرداخت سالانه مخارج سرمايه‌اي بر روي آن مورد بررسي قرار مي‌گيرد. نتايج نشان مي دهد با تغيير نسبت بازپرداخت مخارج سرمايه‌اي، به‌رغم وجود اختلاف طرفين قرارداد در مسير بهينه توليد، تمايل طرفين قرارداد براي تغيير مسير بهينه توليد مد نظر خود، زياد نبوده و لذا در صورتي كه دولت ميزبان خواهان تغيير پارامتر قراردادي بدون اثرگذاري بر مسير بهينه توليد طرفين قرارداد باشد، اين پارامتر بخوبي اين نقش را ايفا مي نمايد. افزايش نسبت بازپرداخت مخارج سرمايه‌اي، ارزش حال خالص به ازاي هر بشكه نفت استخراجي را براي دولت ميزبان، كاهش و براي شركت بين المللي نفتي افزايش و مدت زمان بازپرداخت كامل مخارج سرمايه‌اي را كاهش مي دهد. در صورتي كه طرفين قرارداد بر كاهش قيمت در سنوات آتي اتفاق نظر داشته باشند، مي توانند با افزايش اين نسبت، ريسك ناشي از كاهش قيمت را براي پروژه كاهش و قابليت سودآوري پروژه را افزايش دهند.

Production sharing agreement and joint ventures are frequently used in upstream oil industries. The contractual framework determines the affect the payoffs for each party. In this paper, the optimal production path explored using the Generalized reduced gradient method (GRG), and its sensitivity to the changes in annual cost recovery ratio is analyzed. According to the despite the different prospects of the two parties regarding the optimal path of production, changes in the annual oil cost recovery ratio do not chande the optimal path of oil production. Therefore, any increase in the annual oil cost recovery ratio would reduce the NPV of per barrel of oil extraction (NPV/q) for the host government, increase it for the investing company and reduces the payback priod of capital expenditures without changing the production path.